Goldminen, die Jahrhundertchance...

Heute hatte mir ein Leser eine Email geschickt. Er habe sich mächtig geärgert, weil er einen Teil seiner Aktien von Harmony Gold Mining (HMY) in die jüngste Aufwärtsbewegung hinein verkauft hatte. Voreilig, wie sich schon bald gezeigt habe.

Dabei hatte das mit dem Einstieg noch so toll geklappt: 0,75 US-Dollar waren annähernd das Tief vom Herbst vergangenen Jahres, und das hatte unser Leser fast punktgenau erwischt. Nachfolgend der Kursverlauf der Harmony-Aktie. Natürlich ist es nachvollziehbar, wenn man während einer solchen „Bergfahrt“ eher früher als später die Nerven verliert, und aussteigt.

In den kommenden Jahren dürfte sich noch so mancher ärgern. Denn einiges deutet darauf hin, dass die jahrelang gedemütigten Goldminenaktionäre vor einer noch viel größeren Nervenprobe stehen, als während des zurückliegenden Bärenmarktes:

Wer schon einmal auf 200, 400 oder 800 Prozent Kursgewinn gesessen hat, der weiß, was damit gemeint ist: In einer solchen Phase ist es noch weitaus schwieriger die Nerven zu behalten als in einem Abwärtstrend.

Mitunter kann es helfen, sich daran zu erinnern, dass Geld vor allem eine Zahl auf dem Kontoauszug ist. Von Bedeutung ist ein gewisser Kapitalstock nicht, weil man damit nutzlose Dinge kaufen kann, um damit Menschen zu imponieren, die einem gewaltig auf die Nerven gehen, sondern vor allem in dreierlei Situationen:

1. In Zeiten einer allgemeinen Zins- und Schuldensklaverei verschafft Geld eine gewisse Unabhängigkeit;

2. wirtschaftliche schwierige Phasen lassen sich damit weitaus besser meistern als mit chronischer Ebbe auf dem Konto, und

3. mit Geld kann man Menschen helfen, denen es schlechter geht als einem selbst.

Aber sonst?

Die wirklich wichtigen Dinge im Leben sind nicht mit Geld zu bezahlen: Gesundheit vor allem, aber auch Freundschaften, Liebe oder ein intaktes soziales Umfeld. DAS sind die Dinge, die wirklich von Bedeutung sind.

Wir Menschen neigen dazu, das gerne zu vergessen. Börsianer sind da aus naheliegenden Gründen besonders anfällig. Also wozu verkaufen, wegen der paar Gewinnprozente bei den Minenaktien? Das Beste kommt nämlich erst noch.

Um an dieser Stelle noch einmal auf Harmony Gold Mining zu sprechen zu kommen:

Nachdem wir unseren Lesern im Dezember vergangenen Jahres geraten hatten, die historisch einmalig niedrigen Kurse bei der Aktie zu Nachkäufen zu nutzen, hatten wir im Januar folgendes geschrieben:

„Mit einem Kurs-Buchwert-Verhältnis von 0,4 zählt der nur gering verschuldete Konzern trotz des jüngsten Höhenflugs zu einem der interessantesten Schnäppchen unter den großen internationalen Minenwerten. Der Börsenwert notiert bei 560 Millionen US-Dollar. Wir gehen davon aus, dass der südafrikanische Traditionskonzern zu einem der Überflieger der kommenden Minenhausse werden wird“.

Daran hat sich bis heute nichts geändert. Abgesehen davon, dass die Aktie mittlerweile um einige hundert Prozent höher notiert.

Dem eingangs erwähnten Leser habe ich übrigens geantwortet, dass es an der Börse glücklicherweise immer wieder herausragende Chancen gibt. Ärgern nützt daher nichts. Und „entlaufenen“ Aktien hinterher zu stiefeln ist ebenfalls keine gute Idee.

Mit Blick auf die Goldminenaktien fällt dort jetzt ein sehr wichtiger Aspekt auf:

In der jüngsten Konsolidierung in dem Sektor hat es vor allem die großen etablierten Unternehmen erwischt. Dort werden jetzt Gewinne eingetütet. Anders bei den Kleinproduzenten und Explorern: Zahlreiche dieser potentiellen Kursraketen überzeugen plötzlich mit auffallender relativer Stärke.

Nach aller Erfahrung ist dies ein sicheres Indiz dafür, dass der Goldbullenmarkt, der sich seit Sommer 2011 eine ausgiebige Pause gegönnt hat, Anfang dieses Jahres wieder aufgenommen wurde. Wäre dem nicht so, dann würde es die kleinen Goldwerte bei fallenden Goldnotierungen regelrecht zerfetzen.

Setzt sich diese Entwicklung fort, dann eröffnen sich im Segment der Kleinproduzenten und Explorer auf dem aktuellen Kursniveau exorbitante Jahrhundertchancen, denn viele dieser Titel sind immer noch stark zurückgeblieben.

Brisant wird die Lage dort, wenn die etablierten Konzerne bei weiter steigenden Goldpreisen beginnen werden, nach weiteren noch unerschlossenen Edelmetall-Vorkommen zu suchen. Folgerichtig werden dann die Explorer in den Fokus rücken, denn deren Hauptaufgabe besteht darin, solche Vorkommen aufzustöbern.

Ein Beispiel soll verdeutlichen, was in dem gesamten Sektor schon bald los sein könnte:

In der am Montag erschienen Mai-Ausgabe des Antizyklischen Börsenbriefs hatten wir unseren Lesern die Aktien der kanadischen TriMetals Mining (TMI.TO) vorgestellt.

Wegen eines Rechtstreits mit der Regierung von Bolivien war der Aktienkurs des Unternehmens in den vergangenen Jahren noch deutlich stärker unter die Räder gekommen als die gesamte Branche. Vor dem Hintergrund der Goldreserven, über die das Unternehmen verfügt, ist die aktuelle Bewertung geradezu ein Witz.

Das scheint sich jetzt herumzusprechen: Als wir die Aktie am Montag zum Kauf empfohlen haben, notierte der Kurs im Bereich von 0,17 CAN-Dollar. Schlusskurs am Freitag: 0,34 CAN-Dollar. Das ist ein Zuwachs von exakt 100 Prozent. Ohne Hebel, ohne Emittentenrisiko und innerhalb von einer Woche. Die folgende Grafik zeigt das.

Einiges deutet darauf hin, dass wir mit unserer Mai-Ausgabe auch diesmal ein glückliches Händchen gehabt haben: Zum ersten Mal seit Ende 2008 haben wir uns in einem Sonderreport fast ausschließlich dem Thema Edelmetalle und Edelmetall-Aktien gewidmet.

Während damals, wir erinnern uns, ein geradezu apokalyptischer Ausverkauf auch die Minenwerte erfasste, bei dem sich entschlossenes antizyklisches Eingreifen geradezu aufdrängte, liegen die Dinge heute völlig anders.

Doch wieder sind es die Edelmetalle, und hier insbesondere die Minenaktien, die uns sagen, dass etwas Großes vor der Tür steht. Leider ist das Signal, das wir mit dem Ende der fast fünfjährigen Edelmetallbaisse verknüpfen, alles andere als erbaulich:

Nach Lage der Dinge ist die exorbitant starke Vorstellung der Goldminenaktien ein deutliches Indiz dafür, dass wir uns dem großen Finale nähern. Das Papiergeldsystem aktueller Prägung gerät in immer größere Schwierigkeiten. Ein Blick in den Wirtschafts- und Finanzteil einer beliebigen Tageszeitung genügt zur Bestätigung dieser These.

Die Geldsystemkrise, die in den Jahren 2008 und 2009 ihren ersten Höhepunkt erreichte, ist nun ein ganzes Stück weiter vorangeschritten. Deutlich wird das nicht nur an den Verzweiflungstaten der Notenbanken, die versuchen, mit immer irrwitzigeren Geldsummen ein völlig aus den Fugen geratenes Finanzsystem zu "retten". Ein vollkommen aussichtsloses Unterfangen.

In einem Umfeld negativer Zinsen, der erkennbar näherrückenden Bargeldabschaffung, fragiler Rentenkassen und drohender Altersarmut breiter Bevölkerungsschichten dürfte diese Erkenntnis in den kommenden Jahren eine breite Öffentlichkeit erreichen.

Die Entwicklungen, die daraus folgen werden, sind vorgezeichnet, weil systembedingt. Es ist daher keine Kunst, das heute schon zu prognostizieren. Die Kunst besteht vielmehr darin, rechtzeitig die Konsequenzen aus all dem zu ziehen.

Deshalb zählen die wegen ihrer enormen Kursschwankungen mitunter verrufenen Goldminenaktien heute keineswegs zu den größten Anlegerrisiken. Wie so vieles in diesen Tagen haben sich die Verhältnisse auch hier komplett umgekehrt:

Eines der größten Risiken für Anleger besteht heute darin, kaum oder gar nicht in den Edelmetallen und den Minenwerten investiert zu sein – denn plötzlich könnte ein „unvorhergesehenes Ereignis“ daherkommen, das niemand auf der Rechnung hatte, und das den Edelmetallmarkt regelrecht explodieren lässt.

Was so ein unvorhergesehenes Ereignis sein könnte? Denken Sie einmal an China und die Möglichkeit einer metallgedeckten Währung oder an die Rohstoffbörse COMEX, die „völlig überraschend“ in Lieferschwierigkeiten kommen könnte.

Im aktuellen Umfeld einer sich auf den ganzen Globus ausbreitenden Krise unseres Schuldgeldsystems sind der Phantasie keine Grenzen gesetzt.

ALLES ist möglich.

Nur eines ist sicher: Wenn es zum Schwur kommt in diesen verrückten Zeiten, dann führt an den Edelmetallen kein Weg vorbei.

Nutzen Sie diese Chance des Jahrhunderts...

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Zum Autor:

Andreas Hoose ist Chefredakteur des Antizyklischen Börsenbriefs, einem Service der BörseGo AG. Weitere Informationen finden Sie unter www.antizyklischer-boersenbrief.de

Offenlegung gemäß §34b WpHG wegen möglicher Interessenkonflikte: Der Autor ist in den besprochenen Wertpapieren bzw. Basiswerten zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieser Analyse investiert.