Henkel: Von den Q4-Zahlen gehen keine Impulse aus

Frankfurt (BoerseGo.de) - Das Analysehaus Independent Research hat die Einstufung für Henkel nach Zahlen zum vierten Quartal auf „Verkaufen“ mit einem Kursziel von 92 Euro belassen.

Wegen einer schwächeren Entwicklung in den konsumnahen Sparten habe der Konzern beim bereinigten operativen Ergebnis im vierten Quartal die Markterwartungen verfehlt, schrieb Analyst Zafer Rüzgar in einer Studie vom Mittwoch. Der Ausblick habe keine größeren Überraschungen enthalten.


Getragen von der Klebstoffsparte habe Henkel mit den Zahlen für das vierte Quartal umsatzseitig überzeugen können, aufgrund einer schwächeren Entwicklung in den konsumnahen Bereichen auf bereinigter operativer Ergebnisebene aber den Marktkonsens verfehlt, schrieb Analyst Zafer Rüzgar in einer Studie vom Mittwoch. Der Ausblick für 2015 (u.a. bereinigte EBIT-Marge von etwa 16 % (2014: 15,8 %) sowie Anstieg des bereinigten EPS von etwa 10 Prozent sei ohne große Überraschungen ausgefallen.

Die Analysten haben aufgrund von positiven Währungseffekten ihre Schätzungen angehoben (bereinigtes P2015e: 4,77 (alt: 4,57) Euro; bereinigtes EPS 2016e: 5,03 (alt: 4,84) Euro). Von dem insgesamt gemischten Zahlenwerk erwarte man keine Impulse für die Henkel-Vorzugsaktie, die auf dem gegenwärtigen Kursniveau (u.a. KGV 2016e: 22,3; Median 2010 - 2014: 16,5) hoch bewertet sei, so Rüzgar.