DZ Bank lobt KION: Hohe Ertragskraft, sehr gute Wachstumschancen

Frankfurt (Godmode-Trader.de) - Die DZ Bank nimmt KION, die globale Nr. 2 für Gabelstapler u. Intralogistik Automationslösungen, mit Kauf in die Coverage auf (Fair Value 60 Euro). Das Unternehmen sei ein attraktiver Industriegüter-Nischenanbieter mit weiterhin gesundem Nachfrage-Momentum für seine Hauptprodukte ‚Flurförderzeuge‘. Automationslösungen (“Intralogistik 4.0”), ein effizientes Fertigungs-Setup, eine modulare Produktionsplattform und der „Push“ in die USA böten einen guten Mix für Gewinnsteigerungen.

KION bleibe auf gutem Wege ist, die Ertragskraft in Richtung 12 Prozent Marge zu steigern. Automationslösungen seien ein entscheidender Wachstumsfaktor, was den schon starken, aber schwächer wachsenden Service unterstütze. Die neue Plattformstrategie, zahlreiche interne Maßnahmen sowie der Vorstoß in den US-Markt sollten sich auszahlen um der Vision, zum globalen Marktführer Toyota Material Handling aufzuholen, näher zu kommen. Hauptanteilseigner Weichai (China) könnte den 38 Prozent Anteil eines Tages nach Mitte 2018 erhöhen (<49.9 % Stillhalteabkommen). Die Bewertung sei dabei immer noch attraktiv.