Commerzbank: Probleme, aber nicht aus der Spur geraten

Frankfurt/ Paris (Godmode-Trader.de) - Bei einem neuen Kursziel von 8,20 (alt: 8,50) Euro votieren die Analysten von Independent Research weiterhin mit Halten für die Aktie der Commerzbank.

Das Nettoergebnis verfehlte mit 163 (Vj.: 338) Mio. Euro im ersten Quartal die Prognose der Analysten von 176 Mio. Euro. Ursächlich für die schwächer als von den Experten erwartete Entwicklung waren vornehmlich geringere Gesamterträge (2,31 (Vj.: 2,79) Mrd. Euro). Als unverändert sehr herausfordernd stellt sich nach Ansicht von Independent Research das Marktumfeld — insbesondere negative Zinsen — für die Mittelstandsbank dar. Die zum 31.03.2016 ausgewiesene harte Kernkapitalquote nach Basel III lag unverändert bei 12,0 Prozent und damit nach Erachten der Analysten auf einem sehr soliden Niveau. Der bereits auf der Hauptversammlung am 20. April geäußerte zurückhaltende Ausblick sei bestätigt worden ("deutlich ambitionierter, das Konzernergebnis des Vorjahres zu erreichen“).

Die Societe Generale hat das Kursziel für die Commerzbank von 12 auf 11 Euro gesenkt, aber die Einstufung auf "Buy" belassen. Die Großbank komme bei der Erholung langsamer voran, schrieben die Analysten. Dennoch bleibe das Institut auf dem richtigen Wege. Angesichts der attraktiven Aktienbewertung werde die Kaufempfehlung beibehalten