Commerzbank: Auch 2017/18 keine Ergebnissprünge zu erwarten

Hannover (Godmode-Trader.de) - Die NordLB hat das Kursziel für Commerzbank nach Jahreszahlen von 7,20 auf 7,00 Euro gesenkt und die Einstufung auf „Halten“ belassen.

Im Geschäftsjahr 2016 musste die Commerzbank einen Rückgang des Konzerngewinns nach Steuern und Anteilen Dritter um rund 75 Prozent auf 279 Mio. Euro hinnehmen. Das Ergebnis vor Steuern verschlechterte sich im Jahresvergleich um 64,8 Prozent auf 643 Mio. Euro. Ausschlaggebend für den Einbruch war nicht zuletzt der Abschreibungsbedarf auf Goodwill aufgrund der strategischen Neuaufstellung, der mit 627 Mio. Euro zu Buche schlug. Darüber hinaus fielen Restrukturierungsaufwendungen in Höhe von 129 Mio. Euro (Vorjahr: EUR 114 Mio.) an. Nach Bereinigung dieser Sonderbelastungen wies die Commerzbank „nur“ noch eine Verringerung des operativen Ergebnisses für das Geschäftsjahr 2016 um 28,0 Prozent auf 1,399 Mrd. Euro aus.

Das Ergebnis habe - bereinigt um Einmalerträge - unter den Markterwartungen gelegen, schrieb Analyst Michael Seufert in einer Studie vom Freitag. Angesichts des laufenden Konzernumbaus und des anhaltenden Negativzinsumfelds seien auch für 2017 und 2018 keine Ergebnissprünge zu erwarten. Vor diesem Hintergrund rechne er noch nicht mit einem Abbau des hohen Bewertungsabschlags und rate zum Halten der Aktie, so Seufert.