BASF: Erstaunlich robust

Frankfurt (Godmode-Trader.de) - Die DZ Bank empfiehlt weiterhin, die Aktie von BASF zu halten und sieht den fairen Wert unverändert bei 90,00 Euro.

BASF sei trotz Preisverfalls in Folge der niedrigen Erdölpreise gut ins Jahr gestartet, schreibt die DZ Bank in einer Studie von Mittwoch. Das bereinigte EBIT habe mit 2,07 Mrd. Euro (-3 % yoy / Marge 10,3 %) leicht über den eigenen und den Markterwartungen gelegen. Auch die Chemieaktivitäten (3 Segmente) fielen besser als erwartet aus. Öl&Gas sowie die sonstigen operativen Ergebnisse hätten hingegen leicht unter ihren Erwartungen gelegen, so die Analysten.

Trotz deutlicher Preisrückgänge in Höhe von 8 % auf den Gruppenumsatz habe BASF die operativen Margen nahezu gehalten. Die Verbundstruktur habe dies sicherlich begünstigt. In einem Szenario von Nachfrage induzierten Preiserhöhungen sehen die Analysten BASF erneut profitieren, prognostizieren aber in einem stabilen Preisumfeld keinen Anpassungsbedarf.

BASF hat keine konkrete Prognose 2015 abgegeben (lediglich: leichter Umsatzanstieg und adj. EBIT auf Vorjahreshöhe). Die DZ Bank erwartet Umsatz und adj. EBIT auf Vorjahreshöhe.