Tui AG - vorteilhaftes Chance-/Risikoprofil

Hannover (Godmode-Trader.de) - Die NordLB empfiehlt die Aktie von Tui weiterhin zum „Kauf“. Das neue Kursziel lautet 20,00 Euro.

Der nach dem Zusammenschluss von Tui und Tui Travel begonnene Integrationsprozess kommt nach Unternehmensangaben gut voran. Im Rahmen eines Strategie-Updates hat der Konzern auch die bereits kommunizierte Reduzierung der Markenvielfalt konkretisiert. So sollen in einer ersten Phase die Marken Arke (NL) und Jetair (BE) in Tui umbenannt werden und die Marke Tui in Frankreich neu eingeführt werden. In einer zweiten Phase erfolgt ein Rebranding von Fritidsresor (Skandinavien) und Thomson (UK). Innerhalb von drei Jahren sollen diese Schritte abgeschlossen sein.

Um die verschiedenen lokalen Fluggesellschaften wird eine zentrale Plattform geschaffen, womit langfristig Effizienzgewinne von 50 Millionen Euro pro Jahr angestrebt werden. Neben vielen weiteren Maßnahmen soll ein Schwerpunkt des Wachstums durch die Tui-eigenen Hotel- und Clubmarken generiert werden. Dabei wird mit Tui BLUE auch eine neue Hotelmarke mit Premium all-inclusive-Konzept geschaffen, unter deren Dach neben neuen Hotels auch einige bestehende Hotels neu positioniert werden sollen. Die „Mein Schiff“-Flotte wird wie geplant weiter ausgebaut, die Kreuzfahrtflotte von Thomson Cruises modernisiert.

Für das laufende Geschäftsjahr 2014/15 gilt weiterhin das Ziel beim bereinigten EBITA ein Wachstum von 10 bis 15 Prozent auf Basis konstanter Wechselkurse zu erreichen. Für die nächsten drei Jahre soll der jährliche Zuwachs auf dieser Basis mindestens 10 Prozent betragen.

Das von der Tui konkretisierte Maßnahmenpaket könne überzeugen, schreibt die NordLB. Das Management mache ziemlich viel Dampf bei der Umsetzung und komme augenscheinlich gut voran. Gleichzeitig laufe das operative Geschäft rund. Trotz der bereits erzielten Fortschritte bleibe aber noch viel Verbesserungs- und damit Wertsteigerungspotenzial, das es im Rahmen der beschlossenen Maßnahmen zu heben gelte. Die NordLB sieht weiterhin ein vorteilhaftes Chance-/Risikoprofil für die Aktie der Tui AG.