Analysteneinschätzung
17:45 Uhr, 10.08.2018

K+S: "Schlamassel in Kassel"

Das Analysehaus Kepler Cheuvreux hat das Kursziel für K+S nach der Gewinnwarnung von 28 auf 26 Euro gesenkt und die Bewertung auf „Buy“ belassen.

Erwähnte Instrumente

Frankfurt (Godmode-Trader.de) - Im Rahmen einer Ad-hoc-Mitteilung hat der Kali- und Düngemittelhersteller K+S bekanntgegeben, für das Geschäftsjahr 2018 nunmehr ein EBITDA zwischen 660 und 740 Millionen Euro zu erwarten. Die EBITDA- Spanne liegt deutlich unter dem aktuellen Konsens von 797 Millionen Euro, bewegt sich aber zumindest im Rahmen des Unternehmensausblicks von Mitte Mai, in dem ein EBITDA “deutlich über den 577 Millionen Euro des Vorjahrs” avisiert wurde. An dem Unternehmensziel eines positiven freien Cashflows für 2019 wird hingegen unverändert festgehalten. Die Aktie hat mit einem drastischen Kurssturz reagiert.

Als Gründe werden zum einen anhaltende Herausforderungen beim Hochfahren des neuen kanadischen Kaliwerks Bethune (ehemals: Legacy-Projekt) genannt. Zum anderen komme es im Werk Werra, in dem gerade die hochmargigen Spezialitäten produziert werden, weiterhin zu geringer Produktion als das technisch möglich wäre. 

Die von dem Unternehmen veröffentlichte Gewinnwarnung habe den Markt und auch ihn negativ überrascht, schrieb Currle in einer Studie von Freitag. Dennoch bewege sich der angepeilte EBITDA-Korridor nun formell im Rahmen des Unternehmensausblicks von Mitte Mai. Für den Moment behalte er sein Halten-Votum bei, senke den fairen Wert je Aktie jedoch auf 20,90 Euro, so Currle. Er kündigte an, bei Vorlage weiterer Informationen im Rahmen der Vorlage des Halbjahresberichts sein Bewertungsmodell zu überarbeiten.

Das Analysehaus Kepler Cheuvreux hat das Kursziel für K+S nach der Gewinnwarnung von 28 auf 26 Euro gesenkt und die Bewertung auf „Buy“ belassen. Es gebe zwar keinen generellen Schlamassel in Kassel, aber Probleme auf der Kostenseite, schrieb Analyst Christian Faitz in seiner Studie. Die Kalimärkte verbesserten sich weiter.

Passende Produkte

WKN Long/Short KO Hebel Laufzeit Bid Ask
Keine Ergebnisse gefunden
Zur Produktsuche

Keine Kommentare

Du willst kommentieren?

Die Kommentarfunktion auf stock3 ist Nutzerinnen und Nutzern mit einem unserer Abonnements vorbehalten.

  • für freie Beiträge: beliebiges Abonnement von stock3
  • für stock3 Plus-Beiträge: stock3 Plus-Abonnement
Zum Store Jetzt einloggen

Das könnte Dich auch interessieren

Über den Experten

Bernd Lammert
Bernd Lammert
Finanzredakteur

Bernd Lammert arbeitet als Redakteur seit 2010 bei der BörseGo AG. Er ist studierter Wirtschafts- und Medienjurist sowie ausgebildeter Journalist. Das Volontariat absolvierte er noch beim Radio, beruflich fand er dann aber schnell den Weg in andere Medien und arbeitete u. a. beim Börsen-TV in Kulmbach und Frankfurt sowie als Printredakteur bei der Financial Times Deutschland in Berlin. In seinen täglichen Online-Berichten bietet er Nachrichten und Informationen rund um die Finanzmärkte. Darüber hinaus analysiert er wirtschaftsrelevante Entscheidungen der obersten deutschen Gerichte für eine Finanzagentur. Grundsätzlich ist Bernd Lammert der Ansicht, dass aktuelle Kenntnisse über die Märkte sowie deren immanente Risiken einem keine Erfolge schlechthin garantieren, aber die Erfolgschancen deutlich erhöhen können.

Mehr Experten