Deutsche Post: Großteil der operativen Fortschritte bereits eingepreist

Frankfurt (Godmode-Trader.de) - Bei angehobenen Prognosen und einem neuen Kursziel von 27,00 (alt: 26,00) Euro votiert Independent Research weiterhin mit „Halten“ für die Aktie der Deutschen Post.

Die Deutsche Post habe im ersten Quartal 2016 ein überzeugendes EBIT (um 8 % über Prognose) erzielen können, schreibt Analyst Zafer Rüzgar in einer Studie von Mittwoch. Im Vordergrund sah er dabei die Ergebnisentwicklung im Frachtgeschäft sowie im Bereich Supply Chain. Die Ergebnisentwicklung in den Bereichen PeP (Brief) und Express sei erwartungsgemäß solide ausgefallen.

Der Konzernumsatz wäre hingegen deutlich hinter seiner Erwartung zurückgeblieben, so Rüzgar weiter. Ursächlich hierfür seien neben Währungseffekten und niedrigeren Treibstoffzuschlägen dem Konzern zufolge eine geänderte Umsatzerfassung im Bereich Supply Chain. Der Ausblick für 2016 (Konzern-EBIT: 3,4 bis 3,7 Mrd. Euro) habe die Post bestätigt. Trotz der ergebnisseitig überzeugenden Zahlen erwarte er von dem Zahlenwerk aufgrund der schwächeren Umsatzentwicklung keine nachhaltigen Impulse für die Aktie. Zudem dürfte nach dem jüngsten Kursanstieg ein Großteil der operativen Fortschritte eingepreist sein (u.a. KGV 2017e: 12,8; langfristiger Median: 12,2).