DAX® - Flagge mit Makeln

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Flagge mit Makeln

Der Ausbruch steht, aber er vollzieht sich mit relativ wenig Überzeugung. Auf diesen einfachen Nenner lässt sich die technische Ausgangslage des DAX® derzeit bringen. Zwar konnten die deutschen Standardwerte jüngst die Schlüsselbarrieren aus dem kurzfristigen Korrekturtrend (akt. bei 18.311 Punkten) und der 50-Tages-Linie (akt. bei 18.427 Punkten) überwinden, doch in der Folge blieben Anschlussgewinne aus. Die „fehlende Überzeugung“ spiegelt sich zum einen in unterdurchschnittlichen Umsätzen und zum anderen in den jüngsten beiden Tageskerzen wider, welche jeweils markante Dochte aufweisen. Letztere sind umso bemerkenswerter, da die amerikanischen Standardwerte unverändert von einem Hoch zum nächsten eilen. Mittlerweile haben S&P 500® und Nasdaq-100® ihre Rekordstände bis auf 5.583 bzw. 20.442 Punkte ausgebaut. In der Summe finden sowohl die Optimisten als auch die Skeptiker derzeit gute Argumente. Bis zum Beweis des Gegenteils glauben wir an den diskutierten Ausbruch. Aus der dadurch vorliegenden Korrekturflagge ergibt sich ein kalkulatorisches Kursziel von 19.200 Punkten, während die o. g. Glättungslinie sowie die ehemalige Trendlinie wichtige Unterstützungen markieren.

DAX® (Daily)

Quelle: Refinitiv, tradesignal² / 5-Jahreschart im Anhang

5-Jahreschart DAX®

Quelle: Refinitiv, tradesignal²

Kleine Range, große Range?

Bei der Analyse der US-Technologietitel wird oftmals die Marktbreite kritisiert. Die Argumentation lautet dann, dass es nur relativ wenige Aktien sind, welche den Index auf immer neue Hochs treiben. Deshalb wollen wir mit dem Nasdaq-100® equalweight heute auf eine ganz besondere Variante des Technologiebarometers schauen. Wie der Name erahnen lässt, besitzen hier alle Indexmitglieder das gleiche Gewicht, d. h. die hochkapitalisierten „Glorreichen 7“ beeinflussen den Index weniger stark. Anders als beim Nasdaq-100® gelang hier noch kein nachhaltiger Ausbruch. Dennoch besitzt der Chartverlauf – dank eines neuen Allzeithochs bei 7.630 Punkten – einen „bullishen“ Grundton. So kann die Kursentwicklung der letzten Jahre als nach oben aufgelöste Schiebezone zwischen rund 4.800 und gut 7.300 Punkten interpretiert werden. Interessanterweise bildet der Nasdaq-100® equalweight seit Ende 2023 erneut eine kleinere Tradingrange aus. Ein nachhaltig neuer Rekordstand jenseits der Marke von 7.600 Punkten wäre gleichzeitig mit der Auflösung der jüngeren Schiebezone mit einem Anschlusspotenzial von knapp 700 Punkten verbunden (siehe Chart). Das Kursziel aus der größeren Tradingrange lässt sich sogar auf rund 9.800 Punkten taxieren.

Nasdaq-100® equalweight (Weekly)

Quelle: Refinitiv, tradesignal² / 5-Jahreschart im Anhang

5-Jahreschart Nasdaq-100® equalweight

Quelle: Refinitiv, tradesignal²

Erfolgreicher Ausbruch!

Im Juni hatten wir mehrfach bei der Amazon-Aktie einen Spurt über den ultimativen charttechnischen Deckel diskutiert (siehe „HSBC Daily Trading“ vom 5. bzw. 27. Juni). Als solchen definierten wir die Hochpunkte bei rund 190 USD. Inzwischen gelang dem Technologietitel tatsächlich der Ausbruch und der Ausbau seines Allzeithochs bis auf 201,14 USD. Der Vorstoß in „uncharted territory“ hat neben dem neuen Rekordlevel noch einen weiteren wichtigen Effekt. Schließlich gilt damit gleichzeitig auch die seit 2019 bestehende Schiebezone als nach oben aufgelöst (siehe Chart). Das rechnerische Kurspotenzial – abgeleitet aus der Höhe der diskutierten Konsolidierungsformation – lässt sich auf rund 100 USD taxieren. Ein Kursziel von gut 280 USD erscheint also perspektivisch durchaus realistisch. Aber auch unter Money Management-Aspekten liefert der aktuelle Kursverlauf Anlegerinnen und Anlegern eine wichtige Orientierungshilfe, denn um die aktuelle Steilvorlage nicht zu gefährden, gilt es, die alten Ausbruchsmarken bei 190/180 USD nicht mehr zu unterschreiten. Ein Stop-Loss auf dieser Basis sorgt gleichzeitig für ein attraktives Chance-Risiko-Verhältnis (CRV).

Amazon.com (Monthly)

Quelle: Refinitiv, tradesignal² / 5-Jahreschart im Anhang

5-Jahreschart Amazon.com

Quelle: Refinitiv, tradesignal²

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