Commerzbank: "Gute Kaufgegenheit!"

Hannover (Godmode-Trader.de) - Die NordLB hat das Kursziel für Commerzbank nach Zahlen von 12,20 auf 9,75 Euro gesenkt, empfiehlt den Titel aber weiterhin zum Kauf.

Für das Gesamtjahr 2015 konnte der scheidende Vorstandschef Martin Blessing mit über 1 Milliarde Euro den höchsten Gewinn seit 2007 vermelden. Zum ersten Mal seit dieser Zeit wird auch wieder eine Dividende gezahlt. Rund ein Viertel des Gewinns — 0,20 Euro je Aktie — soll für 2015 an die Aktionäre ausgeschüttet werden, wobei mittelfristig eine Ausschüttungsquote von 40 Prozent angestrebt wird. Die Commerzbank habe die Anleger mit dem Milliardengewinn und ihrer Dividende erfreut, lobte Analyst Michael Seufert in einer Studie vom Freitag.

Die Bank profitierte von deutlich rückläufigen Belastungen aus den Nicht-Kernbereichen sowie der sehr niedrigen Kreditrisikovorsorge. Die operativen Geschäftsbereiche verzeichneten hingegen nur ein verhaltenes Ertragswachstum und hätten beim operativen Ergebnis sogar Rückgänge hinnehmen müssen. Der Privatkundenbereich bilde hier die positive Ausnahme, da er sich durch starkes Wachstum (Immobilienkredite, Wertpapiergeschäft) aus der Niedrigzinsfalle befreien konnte. Dagegen sei das Mittelstandssegment mit voller Wucht vom negativen Marktzinsumfeld getroffen worden, weil sich die eigentlich notwendige Weitergabe der Marktkonditionen an die Kunden schwierig darstelle.

Trotz des weiterhin herausfordernden Bankenumfelds rechne das Management mit einer leichten Gewinnsteigerung in 2016. Er sehe die aktuellen Kurse der Commerzbank weiterhin als gute Kaufgelegenheit, so NordLB-Analyst Seufert.