Commerzbank: Geplante Einschnitte sind richtig und notwendig

Frankfurt (Godmode-Trader.de) - Bei einem neuen Kursziel von 6,30 (alt: 6,50) Euro bestätigt das Analysehaus Independent Research das Halten-Votum für die Commerzbank-Aktie.

Wie das Handelsblatt am Dienstag berichtete, sieht die neue Strategie der Commerzbank deutliche Einschnitte vor. Demnach geht der geplante Umbau — Aufteilung der Kunden der Mittelstandsbank nach Firmengröße; Verkleinerung der Investment Bank — mit einem Abbau von 9.000 Stellen und Restrukturierungs-Aufwendungen von bis zu 1 Mrd. Euro verteilt über mehrere Jahre einher. Aus diesem Grund soll die erst im vergangenen Jahr wieder aufgenommene Dividendenzahlung für das laufende Jahr gestrichen werden (Marktkonsens: 0,20 Euro je Aktie).

Entsprechende Pläne habe der Vorstand finalisiert und diese sollen am kommenden Freitag der Öffentlichkeit präsentiert werden, hieß es weiter. Konzernchef Zielke reagiert mit den Ankündigungen auf das in absehbarer Zeit anhaltende Niedrigzinsumfeld, das den Zinsüberschuss (entspricht rund 59 % der Gesamterträge) alleine im ersten Halbjahr 2016 um 11 Prozent auf 2,66 Mrd. Euro habe sinken lassen, schreibt das Analysehaus. Die Experten halten den vom Handelsblatt skizzierten Weg in dem derzeit äußerst herausfordernden Marktumfeld für realistisch und notwendig, auch wenn dies mit einem Dividendenausfall einhergehen würde. Die Gewinn- und Dividendenschätzungen wurden entsprechend nach unten korrigiert.