Beiersdorf: Im DAX-Vergleich nur unterdurchschnittliche Dividendenrendite

Hannover (Godmode-Trader.de) - Die NordLB hat das Anlageurteil für Beiersdorf nach vorläufigen Umsatzzahlen für 2015 auf „Halten" mit einem Kursziel von 84 Euro belassen.

2015 kletterte der Umsatz des Konsumgüterherstellers nach ersten Berechnungen um 6,4 Prozent auf 6,7 Milliarden Euro, wie Beiersdorf am Donnerstag mitteilte. Aus eigener Kraft, ohne Währungseinflüsse oder Übernahmen und Verkäufe, wuchs Beiersdorf um 3,0 Prozent und erreichte damit sein eigenes Ziel und das der Analysten.

Mit den vorläufigen Umsatzzahlen für 2015 habe Beiersdorf den Analystenkonsens und die eigenen Prognosen erfüllt, bestätigt Analysten Thorsten Strauß in der Studie vom Donnerstag. Nach einer Abwärtskorrektur bei der Bekanntgabe der Neunmonatszahlen im November habe der Konzern eine organische Umsatzsteigerung um 3 bis 4 Prozent in Aussicht gestellt. Angesichts des in der zweiten Jahreshälfte im Vergleich zu den ersten sechs Monaten beschleunigten organischen Wachstums sei nach Auffassung des Vorstands „eine gute Basis geschaffen worden, um auch 2016 trotz anhaltend schwieriger Rahmenbedingungen wirtschaftlich erfolgreich zu sein“.

Der NordLB-Analyste stuft die bisher veröffentlichten Zahlen als solide ein, zumal auch die Prognose einer deutlichen Steigerung der EBIT-Marge bestätigt worden sei. Beiersdorf erwartet, dass die um Sondereffekte bereinigte operative Marge deutlich über der des Vorjahres (13,7 Prozent) liegt. Mit Blick auf die aktuelle Bewertung und die im DAX-Vergleich unterdurchschnittliche Dividendenrendite bleibe er jedoch bei seiner Halten-Empfehlung und dem Kursziel von 84,00 Euro.

Einen genaueren Ausblick auf das neue Geschäftsjahr wird der DAX-Konzern bei der Bilanzvorlage am 17. Februar geben. Dann wollen die Hamburger auch über das Ergebnis für 2015 berichten, das laut Prognose zugelegt haben soll.