Beiersdorf: Ausblick zu konservativ

Frankfurt (Godmode-Trader.de) - Das Analysehaus Independent Research bewertet die Aktie von Beiersdorf nach Vorlage von Zahlen weiterhin mit „Halten“, reduziert aber das Kursziel von 90 auf 89 Euro.

Die Zahlen für das vierte Quartal 2015 hätten auf operativer Ergebnisebene seine Erwartungen getroffen, schreibt Analyst Markus Rießelmann in der am Mittwoch vorgelegten Studie. Das Nettoergebnis von 153 Millionen Euro (Vj.: 109 Mio.) habe von einer deutlich geringeren Steuerquote profitiert. Der Umsatz sei bereits bekannt gewesen. Der erfreuliche Ergebnisanstieg im vierten Quartal sei in erster Linie auf das Segment Consumer zurückzuführen. Damit habe Beiersdorf die eigene Ergebniszielsetzung für das abgelaufene Geschäftsjahr erreicht.

Der Ausblick für 2016 fiel seines Erachtens erwartungsgemäß konservativ aus, so Rießelmann weiter. Beiersdorf rechne mit einem organischen Umsatzwachstum von 3 bis 4 Prozent. Die bereinigte EBIT-Marge solle leicht über dem Vorjahreswert erwartet. Die Gewinnprognosen für 216 und 2017 änderte der Experte nicht, die Dividendenerwartung für 2016e senkte er aber von 0,90 auf 0,70 Euro je Aktie.