Bayer will bei seinem größten Gewinntreiber Covestro bald ganz aussteigen

Frankfurt (Godmode-Trader.de) - Die DZ Bank hat den fairen Wert für Bayer nach Anhebung der Unternehmensprognose von 109 auf 121 Euro erhöht und die Einstufung „Halten“ bestätigt.

Der Pharma- und Agrarchemiekonzern Bayer ist gut in das erste Quartal gestartet. Das bereinigte EBITDA ist um 14,9 Prozent auf 3,846 Mrd. Euro gestiegen. Die adj. EBITDA-Marge hat sich von 28,6 auf 29,4 Prozent verbessert. Im Zuge der guten Q1-Performance hat Bayer die Prognosen für das Geschäftsjahr 2017 erhöht. Der Umsatz soll auf 51 Mrd. Euro steigen, das adj. EBITDA im niedrigen zweistelligen Prozentbereich und die Core EPS im mittleren bis hohen einstelligen Prozentbereich zulegen.

Bayer zeige auch 2017 eine gute Entwicklung, schrieb Analyst Peter Spengler in einer Studie vom Dienstag. Der größte Werttreiber für die Gewinne sei allerdings Covestro, ein Tochterunternehmen, aus dem Bayer bald ganz aussteigen wolle.

Neue Impulse seien erst wieder aus dem Abschluss der Übernahme von Monsanto zu erwarten, wenn die Kapitalerhöhung und die Synergien aus der Transaktion eingepreist seien. Er gehe davon aus, dass die Übernahme von Monsanto bis Ende 2017 abgeschlossen werden könne, so Spengler. Auf Grund von Einwänden aus Südafrika müsse Bayer das LIBERTY LINK- Saatgutgeschäft und das Herbizid LIBERTY an einen Wettbewerber abgeben. Er sehe darüber hinaus bei Saatgut für Baumwolle und Raps in Nordamerika Wettbewerbsprobleme.