Bayer wertet Pharma-Bereich auf

Frankfurt (Godmode-Trader.de) - Die Analysten von Independent Research bewerten die Aktie von Bayer bei einem unveränderten Kursziel von 98,00 Euro weiterhin mit „Halten“.

Bayer hat auf einer Investorenkonferenz ambitionierte Ziele für seine Unternehmensbereiche präsentiert. Dabei wurden insbesondere die Umsatz- und Margenzuwächse im Pharmageschäft hervorgehoben, was nach Ansicht von Analyst Bernhard Weininger als Zeichen dafür zu werten ist, dass der Bereich trotz Monsanto-Übernahme nicht in den Hintergrund treten soll.

Bis Ende 2018 soll demnach im Bereich Pharma um Währungs- und Portfolioeffekte bereinigt ein Umsatzwachstum von durchschnittlich ca. 6 Prozent im Jahr (2014: +11,2 %; 2015: +9,9 %) erzielt und die bereinigte EBITDA-Marge auf 32 bis 34 Prozent (2015: 30,1 %) gesteigert werden. Das Spitzenumsatzpotenzial der fünf neueren Pharmaprodukte (Xarelto, Eylea, Xofigo, Adempas und Stivarga) sieht Bayer nun bei insgesamt über 10,0 (bisher: mindestens 7,5 Mrd. Euro).

Für das Agrargeschäft (inkl. Monsanto) stellt Bayer ein Umsatzwachstum über dem Marktwachstum und eine bereinigte EBITDA-Marge nach 2021 von 30 Prozent (2015 pro forma: 27 %; Bayer (ohne Monsanto) 2015: 23,3 %) in Aussicht. Seine bereits optimistischen Prognosen für 2016 und 2017 (Monsanto noch nicht berücksichtigt) belasse er unverändert, so Analyst Weininger. Die Bayer-Aktie sollte vorerst weiterhin primär vom Monsanto-Übernahmeprozess beeinflusst werden, wobei er mit endgültigen Entscheidungen aller wichtigen Behörden nicht vor 2017 rechne.