Bayer: Aktie ist unterbewertet

Frankfurt (Godmode-Trader.de) - Die DZ Bank hat den fairen Wert für Bayer vor Zahlen zum vierten Quartal von 95 auf 107 Euro angehoben, die Anlageempfehlung aber auf „Halten" belassen.

Analyst Peter Spengler rechnete in einer Studie vom Dienstag mit einem guten Abschluss des Jahres 2016. Er prognostiziert, dass Bayer die eigene Prognose für 2016 erfüllen wird. Der Umsatz soll bei 46 bis 47 Mrd. Euro liegen. Für die Kennzahlen adj. EBITDA und Core EPS wird ein Wachstum im hohen einstelligen Prozentbereich prognostiziert.

Nach Einschätzung Analyst Spengler ist Bayer vor Berücksichtigung der Gewinne durch die Übernahme von Monsanto derzeit leicht unterbewertet. Dies zeige sich an den Kennzahlen EV/EBITDA und KGV gegenüber der Peer Group. Er sehe den Fair Value jetzt bei 107 Euro.

Das laufende Jahr werde verstärkt durch den Genehmigungsprozess zum Kauf des US-Saatgutspezialisten Monsanto und daraus resultierenden Verkäufen bestimmt sein, so der Analyst weiter. Er gehe davon aus, dass Bayer mit dem aktuell vorliegenden Übernahme-Angebot für Monsanto erfolgreich sein wird. Die geplante Fusion stehe unter dem Vorbehalt der Genehmigung durch die internationalen Wettbewerbsbehörden.