BASF: Hohe Bewertung vs. attraktive Dividendenrendite

Hannover (Godmode-Trader.de) - Die NordLB hat das Kursziel für BASF nach Zahlen zum ersten Quartal von 80 auf 86 Euro angehoben und die Einstufung auf „Halten“ belassen.

BASF habe für das Auftaktquartal 2015 einen Ergebnisrückgang ausweisen müssen, der aber – nicht zuletzt dank des kräftigen Rückenwindes von der Währungsseite – weniger stark als befürchtet ausgefallen sei, schrieb Analyst Thorsten Strauß in einer Studie vom Montag. Somit habe der weltweit größte Chemiekonzern die Aufwendungen anlässlich des 150-jährigen Firmenjubiläums und die höheren Vergütungen für die Führungskräfte als Folge des auch für die Aktionäre sehr erfreulichen Aktienkursverlaufs ebenso gut verdaut wie die Auswirkungen des Ölpreisverfalls. Nur konsequent erscheine es daher, dass der Vorstand bei seinem Ausblick für das Gesamtjahr 2015 geblieben sei. Auf Basis der aktuellen Notierungen sei die BASF-Aktie allerdings bereits recht hoch bewertet, während die Dividendenrendite nach wie vor attraktiv sei. Seine Empfehlung laute daher unverändert „Halten“, so Strauß.

Der BASF-Vorstand hat den Ausblick für das Gesamtjahr 2015 bestätigt, ihn aber als „sportliches Ziel“ bezeichnet. Beim Umsatz erwartet man einen leichten Anstieg gegenüber 2014, insbesondere in den Segmenten Functional Materials & Solutions und Performance Products. Das bereinigte EBIT soll das Vorjahresniveau von 7,4 Milliarden Euro erreichen, wobei höhere Ergebnisbeiträge des Chemie- und Pflanzenschutzgeschäfts den wegen des niedrigeren Ölpreises voraussichtlichen Gewinnrückgang des Segments Oil & Gas ausgleichen dürften. Beim unbereinigten EBIT, das im Vorjahr einen Sonderertrag enthielt, wird mit einem leichten Rückgang gerechnet.