Voestalpine mit attraktiven Seitwärtsrenditechancen

Voestalpine mit attraktiven Seitwärtsrenditechancen

Der österreichische Stahl- und Technologiekonzern Voestalpine (ISIN AT0000937503) hat Anfang Juni die Ergebnisse für das Geschäftsjahr 2024/25 vorgelegt. Die Umsätze fielen moderat um 6 Prozent auf 15,7 Mrd. Euro, was sich in einem 23,5 Prozent niedrigeren operativen Gewinn (EBITDA) von 1,3 Mrd. Euro niederschlug. Erwirtschaftet wurde jedoch ein freier Cash Flow von über 300 Mio. Euro und die Verschuldung bleibt trotz gestiegener Investitionen auf historisch niedrigem Niveau. Während bei Bahninfrastruktur, Luftfahrt und Lagertechnik positive Entwicklungen zu verzeichnen waren, verharrten Konsumgüter- und Maschinenbauindustrie auf niedrigem Niveau, schwächelten Energie und Automotives. Die US-Zölle in Höhe von 50 Prozent auf Importstahl haben den europäischen Stahlmarkt geschwächt, eine höhere Nachfrage wird erst zum Q1-2026 erwartet. Das Management erwartet für das neue Geschäftsjahr 2025/26 ein EBITDA zwischen 1,4 und 1,55 Mrd. Euro.

Discount-Strategie mit 17,4 Prozent Puffer (Dezember)

Das Discount-Zertifikat der SG mit der ISIN DE000SY65Y12 generiert beim Kaufpreis von 18,54 Euro eine Rendite von 1,46 Euro oder 14,6 Prozent p.a., sofern die Aktie am Bewertungstag 19.12.25 zumindest auf Höhe des Caps von 20 Euro schließt. Andernfalls erfolgt eine Aktienlieferung.

Bonusstrategie mit 20 Prozent Puffer (Dezember)

Ein Capped-Bonus-Zertifikat (DE000SJ1G0M5) der SG zahlt den Höchstbetrag von 23 Euro, wenn die Barriere bei 16 Euro bis zum 19.12.25 nie verletzt wird, andernfalls gibt’s eine Aktie. Beim Preis von 21,20 Euro können 1,80 Euro oder 15,8 Prozent p.a. erzielt werden. Top: Preis mit 5 Prozent Abgeld.

Einkommensstrategie mit 11,1 Prozent p.a. Kupon (März)

Die Aktienanleihe der DZ Bank mit der ISIN DE000DY4HGD4 zahlt unabhängig von der Kursentwicklung einen festen Zinskupon von 11,1 Prozent p.a. Durch den Kauf leicht unter pari steigt die Rendite auf 12,1 Prozent, sofern die Aktie am 20.3.26 zumindest auf Höhe des Basispreises von 20 Euro notiert. Ansonsten gibt’s die Lieferung von 50 Aktien (= 1.000 Euro / 20 Euro).

ZertifikateReport-Fazit: Voestalpine leidet mit der Branche unter den US-Zöllen, zudem ist Stahl ein konjunktursensitives Geschäft - die bescheidenen Aussichten sind aber nun eingepreist. Risikobewusste Anleger können von den vergleichsweise hohen Volatilitäten der Aktie in Form von attraktiven Konditionen bei Seitwärtsstrategien profitieren und moderate Kursschwächen aussitzen.

Autor: Thorsten Welgen

Dieser Beitrag stellt keinerlei Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Voestalpine Aktien oder von Anlageprodukten auf Voestalpine Aktien dar. Für die Richtigkeit der Daten wird keine Haftung übernommen.

Quelle: zertifikatereport.de