RWE: Analysten begrüßen die Aufspaltungspläne

Frankfurt (Godmode-Trader.de) - Independent Research bestätigt das Kaufen-Votum für RWE mit Kursziel 15,00 (alt: 14,50) Euro (Discounted-Cashflow-Modell)).

RWE werde den Konzernumbau forcieren. Es werde eine Tochtergesellschaft (EBITDA 2015e: >4 Mrd. Euro; EBITDA-Ausblick für den Gesamtkonzern: 6,1 - 6,4 Mrd. Euro) gegründet und in dieser die Erneuerbaren Energien sowie das Vertriebs- und Verteilungsgeschäft gebündelt. Gegen Ende nächsten Jahres sollen per Kapitalerhöhung 10 Prozent der neuen Gesellschaft an die Börse gebracht werden. Die Einnahmen dienten der Wachstumsfinanzierung. RWE wolle langfristig eine Mehrheit an der neuen Wachstumsgesellschaft halten.

Der von RWE gewählte Ansatz hat nach Erachten der Analysten mehrere Vorteile gegenüber dem Status quo. So dürfte das kommende Jahr für RWE - wie für E.ON - ein Jahr des Umbruchs (Börsengang der Wachstumstochter) aber auch eines des Abbaus der erheblichen Unsicherheiten (Kernbrennstoffsteuer, Kernenergierückstellungen) werden. Den Rechtsstreit mit Dana Gas habe RWE bereits außergerichtlich beilegen könnten. Allerdings würden die dafür gebildeten Rückstellungen nicht vollständig ausreichen und der Konzern müsse sich mit 10 Prozent an dem nordirakischen Gasförderer Pearl Petroleum beteiligen.