K+S: Weiteres Abwärtspotenzial

Düsseldorf (Godmode-Trader.de) - Auf Basis des Discounted-Cashflow-Modells ermittelt die WGZ Bank für die Aktie von K+S ein neues Kursziel von 18,00 (alt: 20,00) Euro. Das „Verkaufen“-Votum hat Bestand.

Bei den K+S-Konkurrenten mehren sich die negativen Meldungen. Zuletzt hatte der US-Düngemittelkonzern Mosaic mitgeteilt, in Reaktion auf eine schwache Nachfrage seine Phosphat-Produktion zu senken und Werksschließungen im ersten Quartal (Q1) 2016 durchzuführen. Zuvor berichtete bereits der kanadische Konkurrent Potash von einem Gewinneinbruch in Q4 2015 und senkte erstmals seine Dividende. Als Grund nannte der Konzern niedrigere Düngemittel-Preise sowie Absatzprobleme in Schwellenländern und kündigte ebenfalls Produktionskürzungen an. Für 2016 äußerte sich Potash zurückhaltend.

Die Schwierigkeiten werden sich nach Erachten der WGZ Bank auch auf das Geschäft von K+S auswirken. Die Analysten rechnen mit einem künftig niedrigeren Preisniveau und haben deshalb ihre Gewinnschätzungen für 2016 reduziert (2,02 (alt: 2,19) Euro) und prognostizieren für 2017 erstmals einen Gewinn von 2,31 Euro je Aktie.

Die Aktie verzeichnete zuletzt einen deutlichen Kursrückgang und entwickelte sich schwächer als der Gesamtmarkt. Auf Grund der weiter eingetrübten Aussichten auf dem Düngemittelmarkt sowie der Unsicherheit mit Blick auf die Versenkungsthematik für Salzabwässer sehen die Analysten derzeit nach wie vor ein Abwärtspotenzial.