K+S: Gewinnziele 2015 mittlerweile sehr ambitioniert


Düsseldorf (Godmode-Trader.de) - Die Analysten der WGZ Bank haben in einer am Montag vorgelegten Studie für die Aktie von K+S ein neues Kursziel von 28,00 (alt: 29,00) Euro (Discounted-Cashflow-Modell) ermittelt. Nach den Kursverlusten der letzten Wochen (1 Monat absolut: -28,7 %) sehen die Experten kein nachhaltiges Rückschlagspotenzial für die K+S-Aktie und votieren daher neu mit „Halten“ (alt: Kaufen).

K+S-Vorstandschef Norbert Steiner hat sich in einem Interview mit der Frankfurter Allgemeinen Sonntagszeitung dahingehend geäußert, dass das obere Ende der zuvor kommunizierten Gewinnspanne (bereinigtes EBIT) von 780 bis 860 Millionen Euro mittlerweile sehr ambitioniert erscheint. Er rechne aber weiterhin damit, dass der Gewinn in der Spanne liegen wird.

Nachdem letzte Woche bekannt wurde, dass der kanadische Potash-Konzern sein inoffizielles Übernahmeangebot für K+S von 41,00 Euro je Aktie zurückgezogen hat, verlor die Aktie deutlich (05.10.: -25 %). Der Rückzug von Potash wurde auch dahingehend interpretiert, dass die künftige Entwicklung auf dem Kalimarkt mit zunehmenden Unsicherheiten behaftet sei. Die Aussage von Steiner bekräftigt nun, dass die Belastung des Preisverfalls von Düngemitteln bei K+S stärker ausfällt als zuvor angenommen.

Die Analysten passten insofern ihre bereits konservativen 2015er-Prognosen entsprechend an (u.a. bereinigtes EBIT 2015e: 800 (alt: 820) Mio. Euro, EPS 2015e: 2,63 (alt: 2,70) Euro). Mittelfristig seien die Aussichten aber weiterhin intakt, so die Experten, die u.a. das Legacy-Projekt in Kanada und Expansionspläne im Asien-Pazifik-Raum als Gründe für ihre vorsichtig positive Einschätzung anführen.