Heidelberger Druck: Fortschritte an vielen Fronten

Frankfurt (BoerseGo.de) - Das Analysehaus Independent Research bewertet die Aktie von Heidelberger Druck in einer aktuellen Studie nach wie vor mit „Kaufen“, erhöht aber zugleich das Kursziel von 2,70 auf 3,00 Euro (Discounted-Cashflow- Modell).

Heidelberger Druck mache Fortschritte bei der Bilanzsanierung (Umstellung der Pensionen von endgehaltsorientierter Rentenzusage zur beitragsbasierten Kapitalzusage; Entlastungseffekt: 100 Mio. Euro) sowie der Strategieumsetzung (Ausbau des Geschäfts mit Service- und Verbrauchsmaterialien durch die Akquisition von PSG).

Die Zahlen für das dritte Quartal (Q3) 2014/15 (31.12.) würden hingegen Licht und Schatten aufweisen. Die operative Entwicklung konnte noch den Erwartungen entsrpechen, der Auftragsbestand sei weiter gestiegen und die Nettoverschuldung gesunken. Dagegen wären die Sonderbelastungen wesentlich höher als erwartet ausgefallen.

Die Analysten belassen ihre Gewinnschätzungen für das laufende Geschäftsjahr unverändert (-0,20 Euro je Aktie). Die Prognose für 2015/16 (EPS: +0,13 (alt: +0,09) Euro) und 2016/ 17 (EpS: +0,16 (alt: +0,14) Euro) wurden angehoben.