DZ Bank: Volkswagen bleibt auf Kurs

Frankfurt (BoerseGo.de) - Die DZ Bank hat Volkswagen von „Halten" auf „Kaufen" hochgestuft und zugleich den fairen Wert von 225 auf 305 Euro angehoben.

Für das laufende Geschäftsjahr rechnet das Management mit einem Umsatzanstieg um bis zu 4 % und einer operativen Marge von 5,5 bis 6,5 % (2014: 6,3 %) bzw. einem EBIT von 11,2 bis 13,7 Mrd. Euro (DZe: 13,1 Mrd. Euro / Konsens: 13,7 Mrd. Euro). Im Rahmen der jährlichen Presse- und Analystenkonferenz hat das Management sich jedoch dahingehend geäußert, dass man trotz zahlreicher politischer und wirtschaftlicher Unsicherheiten sowohl beim Absatz als auch bei Umsatz und operativen Ergebnis eine Steigerung im Vergleich zu 2014 anstrebt.

Die Analysten sehen VW weiter auf Kurs. Mit Blick auf das bestehende Steigerungspotenzial aus der stärkeren Nutzung modularer Produktionsbaukästen sowie den Sparprogrammen bestätigt die DZ Bank die mittel- bis langfristig positive Einschätzung zu VW. Der aktuelle faire Wert von 305 (225) Euro basiere nun auf den Detailschätzungen für die Jahre 2015 bis 2018.