DZ Bank erhöht fairen Wert für Hochtief auf 83 Euro

Frankfurt (BoerseGo.de) - Die DZ Bank erhöht in einer aktuellen Studie nach Zahlen den fairen Wert für Hochtief von 78,00 auf 83,00 Euro und belässt das Anlageurteil auf „Kaufen.

Die Analysten rechnen mit einer weiteren Steigerung der Profitabilität um 20 Basispunkte auf 2,7 Prozent in 2015 (1. Phase Reorganisation Leighton- Teilverkauf abgeschlossen, Maßnahmen in Europa initiiert).

Weiterhin gehen die Experten davon aus, dass aufgrund langläufiger Projekte v.a. in 2016 die Gewinndynamik nochmals deutlicher anziehen dürfte (+40 Basispunkte auf dann 3,1 %). Der strikte Cashfokus dürfte zudem in 2015 zur Verbesserung der Nettoliquidität auf 770 Milionen Euro führen.Hochtief habe damit ein ausreichendes Cash-Polster für das laufende Aktienrückkaufprogramm und eine weitere Dividendenerhöhung. Die latente Übernahme des Großaktionär ACS dürfte ebenfalls positiv auf den Kurs wirken.