Bayer: Robuste Quartalszahlen zu erwarten

Düsseldorf (Godmode-Trader.de) – Die WGZ Bank bewertet die Aktie von Bayer vor Zahlen zum ersten Quartal weiterhin mit „Halten“. Das Kursziel liegt ebenfalls unverändert bei 153,00 Euro (Discounted-Cashflow-Modell).

Der Pharma- und Chemiekonzern Bayer wird am 30. April seine Zahlen für das erste Quartal 2015 vorlegen. Die Analysten rechnen hier mit einem dynamischen Umsatzanstieg von 11,0 Prozent auf 11,72 Milliarden Euro, der durch positive Währungseffekte unterstützt werden sollte. Treiber der Umsatzentwicklung dürften die Pharma-Sparte infolge der neu eingeführten Produkte sowie der Bereich Consumer Health infolge der von Merck & Co übernommenen OTC-Aktivitäten sein.

Ergebnisseitig rechnen die Aktienexperten mit einer nahezu unveränderten bereinigten EBITDA-Marge von 25,8 Prozent (zuvor: 25,9 %). Für den Bereich MaterialScience wird dagegen von einer deutlichen Margensteigerung ausgegangen, da die gesunkenen Rohstoffkosten hier noch nicht vollständig weitergegeben worden sein sollten. Auf Grund von höheren Sondereffekten erwartet die WGZ Bank aber einen Rückgang des Nettoergebnisses auf 1,35 (Vj.: 1,42) Milliarden Euro.

Der Ausblick für das laufende Geschäftsjahr (Umsatz: 46 Mrd. Euro; Anstieg des bereinigten EBITDA im unteren bis mittleren Zehner-Prozentbereich) dürfte der Bayer-Vorstand bestätigen. Die Analysten rechnen zudem mit konkreten Aussagen zum geplanten Börsengang der MaterialSience-Sparte. Positive Äußerungen hierzu dürften moderate Aufwärtsimpulse liefern, glaubt die WGZ Bank.