Bayer: Geplante Abspaltung von MaterialScience sorgt für Phantasie

Frankfurt (BoerseGo.der) - Das Bankhaus Lampe bestätigt in einer aktuellen Studie das Anlageurteil „Kaufen“ für die Aktie von Bayer.

Bayer sollte ab dem vierten Quartal 2014 signifikant von der günstigen Währungssituation profitieren, erwarten die Analysten. Der niedrige Ölpreis vergünstige die Rohstoff- und Energiesituation für MaterialScience. Die Übernahme des Merck-OTC-Geschäfts sollte sich nach bereits im Geschäftsjahr 2015 durch Konsolidierungseffekte und Synergien positiv auf den Gewinn auswirken.

Die Experten erwarten ein Umsatzwachstum von 8 Prozent auf 10,5 Milliarden Euro und einen Anstieg des adjustierten EBITDA um 7 Prozent auf 1,9 Milliarden Euro. Für das Geschäftsjahr 2014 wird ein adj. EBITDA Wachstum von 6 Prozent (Prognose: mittleres einstelliges Wachstum) und einen Core EPS-Anstieg von 7 Prozent (Prognose: mittleres bis hohes einstelliges Wachstum) errechnet.

Die geplante Abspaltung von MaterialScience sorge zudem für Phantasie. Die Analysten gehen davon aus, dass der avisierte Börsengang in der zweiten Jahreshälfte 2015 stattfinden wird. Das Bankhaus Lampe berechnet den MaterialScience-Unternehmenswert (EV) mit rund 11 Milliarden Euro. Der genaue Zeitplan sowie die Mittelverwendung sind noch offen.