WHEATON PRECIOUS METALS - Silber-Crash als Belastungstest

• Wheaton Precious Metals Corp. - WKN: A2DRBP - ISIN: CA9628791027 - Kurs: 117,200 € (XETRA)

Willkommen zu einer neuen Ausgabe aus der Welt der Rohstoffe! Aus aktuellem Anlass ein Blick auf die Edelmetalle:

Der Silbermarkt hat am vergangenen Freitag ein echtes Beben erlebt: Der Unzenpreis von Silber (XAG/USD) verlor im Tagesverlauf bis zu 30 %, auf Schlusskursbasis waren es immer noch 27,5 %. Damit erlebte Silber eine der heftigsten Volatilitätsphasen seiner Geschichte: "Was am 29. Januar mit einem euphorischen Allzeithoch bei 121,64 USD begann, endete nur 24 Stunden später in einem dramatischen Absturz auf 74,00 USD“, schrieb mein Kollege Harald Weygand in seiner Analyse vom 1. Februar.

In meiner Analyse geht es heute jedoch nicht primär um Silber, sondern um einen Aktienwert, der stark von der Entwicklung des Edelmetalls abhängt: Wheaton Precious Metals!

Silver Streaming mit Hebelwirkung

Die kanadische Wheaton Precious Metals ist kein klassischer Minenwert, hängt aber eng an der Silberpreisentwicklung. Das Geschäftsmodell basiert auf dem sogenannten "Silver Streaming". Vereinfacht gesagt sichert sich das Unternehmen Förderrechte zu festen Preisen und verkauft das Silber später am freien Markt weiter. Das sorgt für stabile Kostenstrukturen und liefert in starken Marktphasen einen attraktiven Hebel auf den Silberpreis. Vorausgesetzt, der Markt spielt mit.

Der massive Einbruch beim Silberpreis ging folgerichtig auch an der Aktie nicht spurlos vorbei. Am Freitag verlor die Wheaton-Notierung 12,7 % und markierte ein Wochentief bei 129,12 USD an der Börse New York. Es war der tiefste Kurs seit dem 13. Januar. Für längerfristig orientierte Anleger bleibt diese Korrektur bislang jedoch im vertretbaren Rahmen. Zur Börseneröffnung am Montag notierte das Papier freundlicher mit einem Plus von 5,3 %.

Trend intakt, Überhitzung abgebaut

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Ein Blick auf den Wochenchart bestätigt den übergeordneten Aufwärtstrend. Sowohl die seit Ende Oktober bestehende Aufwärtstrendlinie als auch der positive Verlauf der 200-Tage-Linie sprechen weiterhin für die Bullen. Dieser gleitende Durchschnitt bildet das langfristige Trendverhalten ab und steht besonders bei institutionellen Investoren im Fokus.

Gleichzeitig wurde die zuvor überkaufte Marktsituation deutlich abgebaut: Der DIX-Indikator signalisiert Entspannung, der Abstand zwischen Aktienkurs und 200-Tage-Linie liegt aktuell bei nur noch rund 27 %. Aus technischer Sicht ist das eine gesunde Normalisierung nach der vorherigen Rally.

Diese Marken entscheiden über den nächsten Move

Fundamental bleibt das Bild gemischt. Die UBS bestätigte in der Vorwoche ihre neutrale Einschätzung, hob das Kursziel jedoch deutlich auf 158 CAD an, zuvor 118 CAD. Der aktuelle Kurs in Toronto liegt mit 180,60 CAD allerdings bereits darüber. Der Analystenkonsens zeigt sich insgesamt optimistischer und sieht ein mittleres Kurspotenzial von rund 21 %. Das KGV 2026e von 29,5 wirkt ambitioniert, relativiert sich jedoch mit Blick auf das KGV 2025e von 45,1 und den klar positiven Bewertungstrend.

Charttechnisch ist die Lage klar definiert. In der Vorwoche markierte Wheaton Precious Metals bei 160,36 USD noch ein Allzeithoch. Der anschließende Rücksetzer auf 129,12 USD entspricht einem Minus von 19,5 %. Entscheidend ist, dass sich diese Korrektur bislang oberhalb der Supportzone um 126,50 USD sowie oberhalb der Aufwärtstrendlinie abspielt. Solange dieses Niveau hält, bleibt der übergeordnete Trend intakt.

Ein signifikanter Bruch der 126,50-USD-Marke würde jedoch die Tür zu tieferen Unterstützungen bei 120 USD und 114 USD öffnen. Auf der Oberseite wäre ein Ausbruch über 140 USD ein erstes technisches Signal für eine erneute Attacke auf das Allzeithoch.

Mein Fazit: Die Aktie der Wheaton Precious Metals hat den Silber-Crash vom Donnerstag besser weggesteckt als das Edelmetall selbst. Der langfristige Aufwärtstrend ist intakt, die Überhitzung wurde abgebaut. Für Trader rückt die Zone um 126,50 USD klar in den Fokus. Hält sie, bleibt das Setup konstruktiv. Fällt sie, droht eine Ausdehnung der Korrektur. Unterm Strich gilt: Wer Wheaton handelt, muss den Silberpreis weiter eng im Blick behalten.

Strategien:

Auf den beschriebenen Basiswert stehen dir verschiedene Derivate zur Verfügung, um auf steigende oder fallende Kurse zu setzen. Zwei mögliche Setups bieten sich aktuell an.

Long (Spekulation auf steigende Kurse): Call Warrant (Optionsschein) – Basis: 125,00 USD – Laufzeit bis: 15.01.2027 – Omega: 2,4 – ISIN: DE000JH3JFN8

Short (Spekulation auf fallende Kurse): Put Warrant (Optionsschein) – Basis: 140,00 USD – Laufzeit bis: 15.01.2027 – Omega: 2,2 – ISIN: DE000JZ7HJV6

Das Team

Der Optionsscheine Expert Trader verfolgt regelmäßig die Kurse deutscher und internationaler Einzelwerte und Indizes und spricht bei Bedarf konkrete Kauf- und Verkaufsanregungen aus, die Leser des Optionsscheine Expert Trader unmittelbar umsetzen können. Damit wird ein transparentes Trading gewährleistet. Seit der ersten Ausgabe des Optionsscheine Expert Trader im Oktober 2019 weisen rund 82 % der abgeschlossenen Positionen einen Gewinn aus. Hier findest Du Infos zum Produkt.