Thyssenkrupp: Unverändert auf einem guten Weg

Hannover (Godmode-Trader.de) - Die NordLB hat das Kursziel für Thyssenkrupp nach der Hauptversammlung von 24 auf 20 Euro gesenkt, aber das Votum auf „Kaufen" belassen.

Die Hauptversammlung von ThyssenKrupp sei erwartungsgemäß ohne größere Überraschungen verlaufen, schrieb Analyst Holger Fechner in einer Studie vom Dienstag. Trotz kritischer Anmerkungen habe die überwiegende Mehrheit des vertretenen Kapitals die vorgeschlagene Dividende in Höhe von 15 Cent erwartungsgemäß bestätigt. Dagegen habe sich das wirtschaftliche Umfeld weiter eingetrübt, und die bereits vorsichtige Prognose setze eine deutliche Erholung der Werkstoffmärkte in der zweiten Jahreshälfte voraus.

Für das Geschäftsjahr 2015/16 hatte der Vorstand zwar weitere Fortschritte bei der strategischen Weiterentwicklung prognostiziert, aber sich angesichts der steigenden Unsicherheiten aufgrund der wirtschaftlichen Rahmenbedingungen sowie des hohen Importdrucks auf den Werkstoffmärkten vor allem aus Asien nur verhalten optimistisch gezeigt. Konkret wird mit einem deutlichen Anstieg bei Jahresüberschuss und Wertbeitrag sowie einem Free Cashflow vor M&A auf Vorjahresniveau gerechnet. Auf Basis eines zusätzlichen Einsparungspotenzials von 850 Mio. Euro soll „voraussichtlich“ ein bereinigtes EBIT zwischen 1,6 bis 1,9 Mrd. Euro erreicht werden.

Trotzdem bleibe das erklärte Ziel des Unternehmens auch angesichts aller Unsicherheiten weiter die kontinuierliche Verbesserung der Ertrags- und Bilanzkennzahlen, konstatiert die NordLB weiter. Die Analysten sehen den Traditionskonzern unverändert auf einem guten Weg und gut gerüstet für eine mögliche Branchenkonsolidierung. Deshalb werde zwar die Kaufempfehlung im Vorfeld des Q1-Berichtes bestätigt, das Kursziel aber aufgrund der zuletzt angestiegenen Unsicherheiten auf 20,00 Euro gekürzt.