Rational: Hohe Wachstumsdynamik bereits ausreichend eingepreist

Frankfurt (Godmode-Trader.de) - Die DZ Bank hat Rational von „Kaufen" auf „Halten" abgestuft, den fairen Wert aber auf 355 Euro belassen,

Das zweite Quartal lag beim Umsatz (+5 %) sowie EBIT (+2 %) über den Schätzungen der Analysten und profitierte von positiven Währungskurseffekten und einer starken Nachfrage aus Amerika. Dank eines weiter günstigen Konjunkturumfelds (ifo Geschäftsklimaindex August steigt den 3. Monat in Folge) ist auch mit einer Fortsetzung des starken Wachstums in Deutschland (+10 %) zu rechnen. Das US-Geschäft sollte nach Analystenansicht weiter von den optimierten Vertriebsstrukturen, einem günstigen Konjunkturumfeld und positiven Währungskurseffekten profitieren. Zudem sei mit dem weiteren Ausbau des Frima-Geschäfts (neues Produkt) rechnen.

Die Experten der DZ Bank rechnen zwar weiterhin mit einer Fortsetzung der Wachstumsdynamik, erachten dies jedoch bereits im Kurs(>+35 % seit Jahresbeginn) ausreichend reflektiert. Die aktuelle Bewertungsprämie von 80 Prozent zur Maschinebau-Peer Group liege im Durchschnitt der letzten 10 Jahre. Nach besserem Q2 erhöhen die Analysten ihre Umsatz und Gewinnschätzungen für Rational.