Porsche SE: Skeptische Haltung wird beibehalten

Frankfurt (Godmode-Trader.de) - Die DZ Bank hat den fairen Wert für die Porsche SE Vorzugsaktie bei 28 Euro belassen und bewertet den Titel weiterhin mit „Verkaufen.

Trotz der verschobenen Konzern-Jahresbilanz wird die VW-Sportwagentochter Porsche ihre Zahlen wie geplant am 11. März vorlegen.

Die bisherige Prognose der Porsche SE – Konzernergebnis nach Steuern 0,8 bis 1,8 Milliarden Euro – steht weiterhin unter dem Vorbehalt neuer Erkenntnisse zur VW Abgasthematik. Ende 2015 erwartet der Konzern eine Nettoliquidität von 1,55 bis 1,75 Mrd. Euro. Hierbei profitiert die Porsche SE neben der Dividendenzahlung von VW in 2015 auch von einer Steuerrückzahlung von 280 Millionen Euro. Die Analysten gehen davon aus, dass die Porsche SE einen Großteil der Steuerrückzahlung an seine Aktionäre weitergeben und somit die erwartete deutliche Dividendenkürzung bei VW aufgrund der Abgasthematik teilweise ausgleichen wird. Auch unter Zugrundelegung einer aufgestockten Dividende werde die skeptische Haltung bestätigt. Zudem sei kurzfristig keine abschließende Klärung der juristischen Risiken zu erwarten.

Im Strafverfahren gegen die ehemaligen Vorstände Wiedeking und Härter wird Ende Februar mit der Urteilsverkündung gerechnet. Im bisherigen Verhandlungsverlauf sind keine neuen Erkenntnisse bekannt geworden, die sich aus Sicht der Porsche SE negativ auf die laufenden Schadensersatzprozesse auswirken sollten.