Perspektiven für die Südzucker-Aktie bleiben schlecht

Düsseldorf (Godmode-Trader.de) - Die Analysten der WGZ Bank bestätigen bei einem neuen Kursziel von 10,50 (alt: 9,00) Euro (Peer Group-Modell; gestiegene Bewertungsmultiplikatoren der Vergleichsunternehmen) ihr „Verkaufen“-Votum für die Aktie von Südzucker.

Die endgültigen Zahlen für das vierte Quartal (Q4) 2014/15 (28.02.) hätten weitgehend den Anfang April veröffentlichten Eckdaten entsprochen, schreibt die WGZ Bank in einer Studie von Freitag. Dabei habe sich die rückläufige Dynamik des operativen Ergebnisses in den Segmenten Zucker und CropEnergies nochmals beschleunigt. Die Dividende für das Geschäftsjahr 2014/15 werde - angesichts des Ergebniseinbruchs (EpS 2014/15: 0,10 (1,37) Euro) - überraschend „lediglich“ auf 0,25 (0,50; WGZ Bank-Prognose: 0,10) Euro je Aktie gesenkt.

Südzucker habe den schwachen Ausblick für 2015/16 (28.02.) (Umsatz zwischen 6,0 und 6,3 (2014/15: 6,8) Mrd. Euro; operatives Ergebnis zwischen 50 und 150 (2014/15: 181) Mio. Euro) bestätigt. Größter Belastungsfaktor dürfte dabei erneut das Segment Zucker sein (in Aussicht gestellter operativer Verlust zwischen 50 und 100 Mio. Euro). Angesichts des schwachen Marktumfelds für Zucker, der erhöhten Marktunsicherheiten (Abschaffung der EU-Zuckermarktverordnung zum 30.09.2017) sowie der hohen Rechtsrisiken (Schadenersatzforderungen von Kunden auf Grund der illegalen Preisabsprachen) bleiben die Perspektiven für die Südzucker-Aktie nach Einschätzung der WGZ Bank schlecht.