Südzucker wird zum Kauf empfohlen

Frankfurt (Godmode-Trader.de) - Die DZ Bank empfiehlt die Aktie von Südzucker nun zum Kauf und sieht einen Fairen Wert bei 17,30 Euro.

Europas größter Zuckerproduzent Südzucker hat am Dienstag in einer ad hoc-Meldung vorläufige Zahlen für das erste Halbjahr 2015/’16 (Ende: 31.08.2015) veröffentlicht und den Ausblick für das Geschäftsjahr 2015/’16 angehoben. Die Umsätze fielen auf 3,331 Mrd. Euro (Vorjahr: Euro 3,482 Mrd). Das operative Ergebnis (beinhaltet keine Einmalaufwendungen und das Ergebnis von at Equity einbezogenen Unternehmen) ging auf 134 Mio. Euro zurück (VJ: Euro 147 Mio)

Auf Grund der positiven Marktbedingungen im europäischen Ethanolmarkt erwartet Südzucker für das GJ 2015/’16 jetzt einen Umsatz von 6,2 - 6,4 Mrd. Euro (bisher: Euro 6,0 - 6,3 Mrd.) und ein operatives Ergebnis von Euro 180 - 230 Mio. (bisher: Euro 50 - 150 Mio.).

Bedingt durch die verbesserte Profitabilität der Bioethanoltochter CropEnergies haben die Analysten der DZ Bank ihre Schätzungen insbesondere für das operative Ergebnis angehoben (DZe: bisher Euro 154 Mio). Ferner gehen die Experten mittelfristig von einem verminderten Zuckerangebot in der EU und somit einer Erholung im Segment Zucker aus. Auf Grund des verbesserten Ausblicks leitet die DZ Bank anhand der DCF-Bewertung (WACC: 6,0 %, ewige Rente: 0 %) einen neuen fairen Wert von 17,30 Euro je Aktie ab und ändert die Anlageempfehlung auf „Kaufen“.