Neuer Fonds investiert weltweit in Rohstoff-Aktien

Zürich/ Frankfurt (BoerseGo.de) - Der Fondsemittent UBS Global Asset Management hat einen neuen Fonds lanciert, der sich die positive Kursentwicklung von Unternehmen, die im Rohstoffgeschäft aktiv sind, zunutze macht. Der „UBS (Lux) Equity SICAV – Basic Materials“ investiert weltweit in Aktien aus dem Rohstoffsektor; die Gesellschaften können im vorgelagerten Bereich, also Erschließung, Bergbau und Produktion und im nachgelagerten Bereich in Verarbeitung und Vertrieb tätig sein. „Neben Standardwerten kaufen wir gezielt Small und Mid Caps, um das Wachstumspotenzial des Marktes zu nutzen und so Alpha-Chancen zu generieren“, sagt Thomas Angermann, Senior Portfolio Manager bei UBS Global Asset Management.

Vor allem das Wirtschaftswachstum in Ländern wie China und Indien lässt die Rohstoffnachfrage stark steigen. Das führte bereits in der Vergangenheit zu einem deutlichen Anstieg der Preise. Der neue UBS-Fonds investiert dabei in günstig bewertete Aktien von Unternehmen, die mit Rohstoffen ihr Geld verdienen. Das Aktieninvestment bietet gegenüber der direkten Rohstoffanlage gleich mehrere Vorteile: Aktien können im Gegensatz zu den Rohstoffen Dividenden ausschütten und sind in der Regel weniger volatil als Rohstoff-Direktinvestments. Zu den Schwergewichten des Fonds gehören die Unternehmen Goldcorp, Svenska Cellulosa, Linde, Xstrata und Syngenta. Das Anlagerisiko streut der Fondsmanager breit: Im Fondsportfolio sind zwischen 40 und 60 Aktien enthalten, kein einzelner Wert darf mit mehr als zehn Prozent gewichtet sein.

Bei der Strategie setzt das Fondsmanagement auf die Fundamentalanalyse: Einerseits nutzen die Experten bei der Titelauswahl die Bottom-up-Strategie, bei denen Fondsmanager von einzelnen Unternehmen auf ganze Märkte schließen. Andererseits steuert die Top-down-Allokation auf Grundlage der makroökonomischen Aussichten die Gewichtung von Teilbranchen. Eine weitere Alpha-Quelle ist das Engagement des Fonds in Small und Mid Caps, die in anziehenden Märkten – etwa gegenüber Blue Chips – höhere Renditen erzielen können, da mittelgroße und kleinere Unternehmen häufig in der Lage sind, flexibler und schneller auf die Marktlage zu reagieren.