McDonald’s: Rückschlagspotenzial für die Aktie

Frankfurt (Godmode-Trader.de) - Das Analysehaus Independent Research hat die Einstufung für McDonald's auf „Verkaufen“ und einem Kursziel von 110 US-Dollar belassen.

McDonald’s hat am 08. Juli eine Vorsteuerbelastung durch Wertberichtungen für das zweite Quartal 2016 bekannt gegeben. Demnach erwartet der Konzern eine Belastung i.H.v. 235 Mio. US-Dollar, die nach Unternehmensangaben zu einer Reduzierung des Ergebnisses je Aktie für das Q2 von 0,20 US-Dollar führen wird. Ursächlich hierfür sollen die im November 2015 beschlossenen Umstrukturierungsmaßnahmen (Refranchising von 4.000 Restaurants bis Ende 2018 (2015: 470); Maßnahmen zur Kosteneinsparung (Verwaltung) von 500 Mio. Dollar bis Ende 2017; Verlagerung des Hauptsitzes nach Chicago in 2018) sein. Über das zweite Quartal hinaus rechnet das Unternehmen mit noch nicht bezifferten zusätzlichen Belastungen.

Independent Research hat die Gewinnschätzungen entsprechend gesenkt. Im Rahmen der Zahlenveröffentlichung zum zweiten Quartal am 26. Juli seien weitere Details zu den künftigen Belastungen durch die Neuausrichtung zu erwarten. Für die McDonalds-Aktie (1 Monat: -1 %) sehe er auf Grund des Umbaus sowie fehlender Wachstumsperspektiven derzeit keine Kursimpulse, so Analyst Markus Rießelmann. Aus fundamentaler Sicht sei der Kursanstieg des letzten Jahres (12 Monate: +24 %) nicht gerechtfertigt (KGV 2017e: 23,4). Es bestehe daher ein moderates Rückschlagspotenzial.