Market Insights: Market Insights: Lohnt es sich ein Börsen-Perma-Bär zu sein?

Die Wall Street startete 2023 mit pessimistischen Prognosen und sagte zum ersten Mal in diesem Jahrhundert einen Rückgang des Aktienmarktes voraus. Doch das Jahr endete mit einem beeindruckenden S&P-500-Anstieg von 26,29 %.

Selbst zur Jahresmitte klaffte eine Lücke von 50 % zwischen der optimistischsten Prognose (Fundstrat: +10 % auf 4.825 Punkte) und der pessimistischsten (Piper Sandler: -27 % auf 3.225 Punkte). Das Jahr zeigte, wie schwer es ist, den Markt vorherzusagen.

Für 2024 prognostizierte die Wall-Street-Konsensmeinung lediglich einen Anstieg von 2 %, mit einem Spektrum von 5.400 Punkten (+13 %, Ed Yardeni) bis 4.200 Punkten (-12 %, J.P. Morgan). Doch der S&P 500 schloss bei 5.917 Punkten – weit über allen Vorhersagen.

Die Botschaft ist klar: Langfristige Marktentwicklungen sind schwer vorherzusagen, und kurzfristige Prognosen haben eine schlechte Erfolgsbilanz. Selbst Wall-Street-Strategen erkennen zunehmend die Unsinnigkeit von Indexprognosen, wie die Entscheidung von Piper Sandlers zuletzt zeigt, keine S&P-500-Ziele mehr zu veröffentlichen.

Fazit: Lasse Dich nicht von Schlagzeilen über kurzfristige Prognosen leiten. Wieso Du kein Perma-Bär sein solltest und vieles mehr, gibt es in den folgenden Market Insights

Lohnt es sich ein Bär zu sein?

📌 Der Anstieg des S&P im Jahr 2024 ist einer der stärksten seit 1928

Der S&P 500 ist auf dem besten Weg, zum 5. Mal in den letzten 150 Jahren in aufeinanderfolgenden Jahren um mehr als 20% zuzulegen

Diese spannende Visualisierung zeigt die Verteilung der jährlichen Renditen des S&P 500 von 1928 bis 2023, aufgeteilt in Renditeklassen von starken Verlusten (über -40 %) bis hin zu außergewöhnlichen Gewinnen (über +40 %). Der Großteil der Jahre liegt im Bereich von 0 % bis +20 %, was die typische Stabilität des Marktes widerspiegelt, während extreme Verluste (-30 % bis -40 %) und Gewinne (über +40 %) selten sind.

📌 Peak-Bullenmarkt nach Jahr 3? Nein!

Die Grafik zeigt die durchschnittlichen Renditen des S&P 500 in Bullenmärkten seit 1950, wobei das erste Jahr mit 36,2 % die stärkste Performance aufweist.

Im dritten Jahr eines Bullenmarktes sind die Renditen typischerweise schwach, mit einem Durchschnitt von nur 2,1 %. In späteren Jahren (z. B. Jahr 5 und 6) erholen sich die durchschnittlichen Renditen wieder auf 18,9 % bzw. 17,5 %!

Der aktuelle Bullenmarkt ist 25 Monate alt. Das ist nicht sehr alt, wenn man die vergangenen Bullenmärkte betrachtet. Der durchschnittliche Bullenmarkt dauert nämlich mehr als fünf Jahre.

📌 Wie wahrscheinlich ist es mit Bargeld den S&P 500 outzuperformen?

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Am Montag:
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Am Dienstag geht es weiter mit:
☀️ Abercrombie & Fitch, Kohl's, Best Buy, Macy's, Dicks Sporting, Analog Devices, ManUtd
🌙 Dell, Crowdstrike, Workday, Autodesk, HP, Ambarella, Urban Outfitters, Nutanix

Zur Wochenmitte warten:
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Am Donnerstag folgen:
⚠️ US-Feiertag

Zum Wochenabschluss:
☀️ -
🌙 -

Ich wünsche euch einen erfolgreichen Wochenstart! Euer Valentin