Goldman Sachs sieht weiteres Potenzial für Nordex

Frankfurt/ New York (Godmode-Trader.de) - Das Analysehaus Independent Research votiert für die Aktie von Nordex weiterhin mit "Halten" (Kursziel: 28,00 (alt: 29,00) Euro.

Auf dem Kapitalmarkttag in Hamburg am 28. September hat das Nordex-Management die Ziele für die Geschäftsjahre 2016 und 2018 umsatzseitig bestätigt und ergebnisseitig konkretisiert. Demnach wird für das laufende Geschäftsjahr ein Umsatz von 3,35 bis 3,45 (Vj.: 2,4) Milliarden Euro sowie eine EBITDA-Marge von 8,3 bis 8,7 Prozent (Vj.: 7,5 %) in Aussicht gestellt. Dabei sieht das Unternehmen das EBITDA aber eher im unteren als im oberen Bereich der Zielsetzung.

Für 2018 rechnet Nordex mit einem Umsatz von 4,2 bis 4,5 Milliarden Euro sowie einem EBITDA von 435 bis 495 Millionen Euro (bisher: EBITDA-Marge von mehr als 10 %; impliziert EBITDA von über 420 Mio. Euro). Voraussetzung sei dabei, dass es dem Unternehmen gelingt, in wichtigen Märkten (Deutschland, USA, Indien) Marktanteilsgewinne zu erzielen.

Die Analysten sind hier insbesondere mit Blick auf die von Nordex unterstellte Marktentwicklung in Deutschland skeptisch und bleiben mit ihren Schätzungen daher hinter der Unternehmens-Guidance zurück. Positiv überrascht zeigt sich Independent Research von den beiden spanischen Managern im Nordex-Vorstand.

Goldman Sachs sieht weiteres Potenzial für Nordex und sieht ein Kursziel von 44 Euro. Die US-Investmentbank hat die Aktie auf der “Conviction Buy List” belassen. Die Auftragslage für den Hersteller von Windkraftanlagen habe sich im dritten Quartal verbessert, schrieben die Analysten in einer Branchenstudie. Vor allem aus den USA und Asien hätten die Bestellungen zugenommen. Auch in puncto Umsatz und Profitabilität sollte sich Nordex im abgelaufenen Jahresviertel stärker als vom Markt erwartet entwickelt haben.