Dt. Telekom: DZ Bank hebt fairen Wert auf 15,00 Euro

Frankfurt (BoerseGo.de) - Die DZ Bank hat den fairen Wert für die Deutsche Telekom vor Zahlen von 13,50 auf 15,00 Euro angehoben und die Einstufung auf „Halten" belassen.

Die Analysten erwarten für den am 26. Februar anstehenden Geschäftsbericht 2014 ein tendenziell „eher unspektakuläres“ Reporting im Rahmen des Ausblicks. Der Konzern dürfte auf der Gewinnseite vom starken Dollar profitieren. Allerdings werde der Wechselkurseffekt in der Bilanz parallel zu einer Ausweitung der Nettoverschuldung führen. Die DZ Bank bestätigt das Anlageurteil „Halten“ und erhöht den Fair Value auf 15,00 Euro, was einer Dividendenrendite von 3,3 Prozent entspricht.

Für das Geschäftsjahr 2015 erwarten die Analysten, dass das Management einen Umsatzanstieg und ein adjustiertes EBITDA zwischen 18,5 bis 18,7 Milliarden Euro (DZe: 19,1 Mrd.) in Aussicht stellen wird. Beim anstehenden Dividendenausblick wird unterstellt, dass die Dividende für die beiden folgenden Geschäftsjahre leicht angehoben wird von aktuell 0,50 Euro (2014e) auf 0,52 Euro (2015e) und 0,55 Euro (2016).

Parallel zur Ergebnisveröffentlichung finden im Hauptquartier in Bonn die Kapitalmarkttage 2015 statt. Hier erwarten die Experten ein umfangreiches Strategieupdate zu dem Geschäftsbereichen Deutschland, Europa & USA.