DAX® - Erneutes Allzeithoch

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Erneutes Allzeithoch

An den letzten beiden Handelstagen verbuchte der DAX® jeweils ein neues Rekordlevel. Mittlerweile konnten die deutschen Standardwerte ihr Allzeithoch bis auf 16.529 Punkte ausbauen. Es gibt wahrlich schlechtere Begrüßungen zur Rückkehr aus dem Sommerurlaub. Charttechnisch erwies sich dabei unsere Hypothese von Mitte Juli „trendbestätigende Flagge statt Schulter-Kopf-Schulter-Formation“ als der erwartete Kurstreiber. In der Summe ist der Aufwärtstrend des Jahres 2023 ungebrochen. Gleichzeitig ist heute Monatswechsel, was bei uns oftmals mit einem Blick auf den Monatschart verbunden ist. Hier steht beim DAX® erneut eine weiße Kerze zu Buche. Damit bleibt es dabei: Die bisher einzige rote Monatskerze des laufenden Jahres brachte der Mai. Aktuell springt aber noch ein weiteres Detail ins Auge. Der Juli bildete im Vergleich zum Vormonat ein höheres Hoch und ein tieferes Tief aus, d. h. es entsteht ein klassischer „outside month“. Die Begrenzungen eines solchen Außenstabes in Form des o. g. Rekordstandes sowie des Monatstiefs (15.456 Punkte) stecken oftmals charttechnische Schlüsselgrößen mit besonderer Bedeutung ab.

DAX® (Daily)

Quelle: Refinitiv, tradesignal² / 5-Jahreschart im Anhang

5-Jahreschart DAX®

Quelle: Refinitiv, tradesignal²

Ein ganz besonderes Signal

„Einer der Schlüsselcharts 2022 – einer der Schlüsselchart 2023!“ Mit dieser Überschrift haben wir den Kursverlauf des S&P 500® an dieser Stelle oftmals hervorgehoben. Für letzteres gibt es mit dem Monatsultimo einen weiteren Grund, denn es kam im Juli auf Monatsbasis zu einem absolut bemerkenswerten Indikatorsignal. In der hohen Zeitebene hat der trendfolgende MACD gerade ein neues Einstiegssignal geliefert. Wir wollten es ganz genau wissen und haben diesem Indikatorsignal auf den Zahn gefühlt. Für den S&P 500® untersuchten wir, zurück bis Mitte der 1960er-Jahre, alle positiven MACD-Schnittmuster. Auf Sicht der nächsten drei, sechs und zwölf Monate ergibt sich eine bemerkenswerte Treffergenauigkeit: Mit steigender Haltedauer notierten die US-Standardwerte in 79 %, 83 % bzw. sogar in knapp 88 % aller Fälle nochmals höher als zum Zeitpunkt der Signalentstehung. Noch bemerkenswerter ist aber der durchschnittliche Kurszuwachs im Anschluss an die 21 MACD-Einstiegssignale. Von 3,41 % nach drei Monaten steigt die durchschnittliche Wertentwicklung über 6,51 % nach einem halben Jahr bis auf 12,75 % nach einem Jahr an. Bleibt zu hoffen, dass das aktuelle MACD-Kaufsignal eine vergleichbare Tragweite besitzt.

S&P 500® (Monthly)

Quelle: Refinitiv, tradesignal² / 5-Jahreschart im Anhang

5-Jahreschart S&P 500®

Quelle: Refinitiv, tradesignal²

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