Allergan - Risiken eingepreist - interessante Pipeline - attraktive Ausgangslage

Zürich (Godmode-Trader.de) - Die Analysten der Credit Suisse fügen Allergan („Buy“; Kursziel: 288 US-Dollar) auf ihrer Liste der am meisten bevorzugten Gesundheitstitel neu hinzu.

Nach Erachten der Experten berücksichtigen die Anleger Allergans starkes und wachsendes Basisgeschäft Dermatologie und ästhetische Medizin nur begrenzt und konzentrierten sich mehr auf die Kontroversen rund um die Konkurrenz für Restasis (ca. 9 % des geschätzten Umsatzes 2017).

Die Bedeutung des letztgenannten Produkts sei ihnen zwar bewusst, doch seien sie überzeugt, dass die Befürchtungen in Allergans Bewertung (13x des geschätzten KGV 2018) bereits mehr als ausreichend berücksichtigt seien, so die Schweizer Experten. Auch weise das Unternehmen eine interessante Pipeline-Option auf, die positiv überraschen könnte. Die Analysten halten die Ausgangslage angesichts des Wachstumsprofils und der starken Cashflow-Generierung des Unternehmens für attraktiv und glauben, dass der jüngste Kursrückgang einen guten Eintrittspunkt bietet.