Adidas: Verkauf des Golf-Geschäfts klar positiv

Frankfurt (Godmode-Trader.de) - Die DZ Bank hat die Einstufung für adidas nach der Ankündigung des Verkaufs des Golfausrüstungsgeschäfts auf "Kaufen" mit einem fairen Wert von 190 Euro belassen.

Der adidas-Konzern gab am 10. Mai die Unterzeichnung einer festen Vereinbarung hinsichtlich des Verkaufs seiner Golfmarken Taylor Made, Adams Golf und Ashworth zu einem Preis von insgesamt 425 Mio. US-Dollar bekannt. Nach Unternehmensangaben wird sich diese Transaktion im laufenden Geschäftsjahr 2017 mit einem nicht-operativen Betrag von rund 100 Mio. Euro negativ auf die Gewinn- und Verlustrechnung auswirken.

Dessen ungeachtet rechnet das adidas-Management für das gesamte Geschäftsjahr 2017 weiterhin mit einem Anstieg des unverwässerten Ergebnisses je Aktie zwischen 18 und 20 Prozent aus dem fortgeführten Geschäft.

Die Analysten der DZ Bank haben entsprechend der Ankündigung ihre Ergebnisschätzung für 2017 nach unten revidiert. Der Verkauf des größten Teils des Golfgeschäftes werde sich aber mittelfristig positiv auf die Entwicklung der EBIT-Marge im Konzern auswirken. Die Schätzungen für die Geschäftsjahre 2018 und folgende bleiben unverändert, ebenso der faire Wert je Aktie.

Das Analysehaus Independent Research wertet den Schritt trotz des niedrigen Preises und der Einmalbelastung positiv. So hätte es bei den Golf-Markten anhaltende Verluste gegeben, konstatiert Analystin Laura Cherdron in einer Studie vom Freitag. Zudem würden die Kernmarken gestärkt.