Adidas: Nach Rekordlauf nur noch bescheidenes Kurspotenzial

Frankfurt (Godmode-Trader.de) - Das Analysehaus Independent Research hat die Anlageempfehlung für Adidas nach Zahlen zum ersten Quartal mit „Halten" und einem Kursziel von 195 Euro bestätigt.

Die Zahlen für das erste Quartal hätten sowohl umsatz- als auch ergebnisseitig die Erwartungen übertrafen, schrieb Analystin Laura Cherdron in einer Studie vom Donnerstag. Währungsbereinigt sei der Umsatz um 16 Prozent gestiegen. Die Marke adidas habe hierbei ein fortgesetzt starkes Wachstum verzeichnet. Zudem werte sie das erstmals seit dem zweiten Quartal 2013 zweistellige Umsatzwachstum bei der Marke Reebok positiv, so Cherdon. Wachstumstreiber auf regionaler Ebene seien Nordamerika und China. Ergebnisseitig habe die EBIT-Marge ein hohes Niveau erreicht. Den Ausblick für 2017 habe der Vorstand bestätigt.

Analystin Cherdon sieht die aktuelle Strategie mit einem Fokus auf der Verbesserung der EBIT-Marge und dem Ausbau des Online-Geschäfts positiv. Zudem rechnet sei mit anhaltenden Wachstumsimpulsen etwa durch die Ausweitung der Marktanteile in Nordamerika. Angesichts des aktuellen Bewertungsniveaus (KGV 2018e: 25,1; Zehn-Jahresdurchschnitt: 20,0) sei das Aufwärtspotenzial für die adidas-Aktie, die mit der Zahlenveröffentlichung ein neues Allzeithoch er- reicht habe, jedoch begrenzt.