adidas: Leichte Abschwächung im vierten Quartal

Frankfurt (Godmode-Trader.de) - Bei einem neuen Kursziel von 115,00 (alt: 110,00) Euro votieren die Analysten von Independent Research weiterhin mit Kaufen für die Aktie von adidas.

Der EBIT-Verlust im vierten Quartal 2015 von 24 Millionen Euro (Vj.: -40) Mio. Euro) sei geringer als von uns erwartet ausgefallen (-55 Mio. Euro), schreiben die Independent Research-Analysten Markus Rießelmann und Zafer Rüzgar in der am Donnerstag vorgelegten Studie. Belastet worden sei das Ergebnis in erster Linie von Wertminderungen (34 Mio. Euro) in Russland und Lateinamerika sowie erwartungsgemäß höheren Marketinginvestitionen.

Allerdings habe das vierte Quartal für die Gesamtjahreszahlen nur eine untergeordnete Rolle gespielt. Auf Gesamtjahressicht habe adidas das operative Betriebsergebnis auf 1,06 (Vj.: 0,88) Milliarden Euro steigern können. Die bereinigte EBIT-Marge in 2015 (6,5 % (Vj.: 6,6 %)) habe zugleich das untere Ende der adidas-Zielsetzung (6,5 % bis 7,0 %) erreicht.

Die angekündigte Dividende von 1,60 (Vj.: 1,50) Euro je Aktie) sei erwartungsgemäß ausgefallen. Die Ziele für 2016 habe der Vorstand konkretisiert (währungsbereinigter Umsatzanstieg von 10 bis 12 %); mindestens stabile bereinigte operative Marge). Bei reduzierten auf Grund einer höheren Steuerquote reduzierten Gewinnprognosen und einem neuen Kursziel von 115,00 (alt: 110,00) Euro votieren die Analysten weiterhin mit Kaufen für die Aktie von adidas.