Adidas’ 2020-Ziele - Erreichbar aber herausfordernd

Zürich (BoerseGo.de) - Die Crédit Suisse bewertet die Aktie von Adidas weiterhin mit „Hold“.

Einem Bericht des manager magazins zufolge wird Adidas bei seinem Investorentag im März ein Ziel für den Umsatz von 20 Milliaren Euro und für die EBIT-Marge von 10 Prozent bekannt geben. Das Umsatzziel impliziert eine durchschnittliche jährliche Wachstumsrate von 5,5 Prozent, die laut den Experten der Credit Suisse auch erreichbar sein könnte. Das Margenziel schätzen die Analysten als herausfordernder ein.

Darüber hinaus hat der Adidas-Verwaltungsrat mit der Nachfolgeplanung für CEO Hainer begonnen. Dies stelle keine Überraschung dar, da der Vertrag im Jahr 2017 ende, ein Wechsel an der Führungsspitze berge aber das Potenzial für eine Umstrukturierung und eine bessere Umsetzung der Strategiepläne, schreibt die Schweizer Großbank.

Die Experten rechnen mit einem weiteren währungsbedingten Druck durch den Rubel im Jahr 2015 und durch den US-Dollar im Jahr 2016 (Inputkosten in Dollar, bislang kein Hedging) sowie mit steigenden Marketingkosten. Eine Anhebung des aktuellen Hold-Rating will die Credit Suisse überprüfen, sofern die Analysten beim Investorentag weitere Einblicke in die künftige Strategie gewinnen können.