1&1 Drillisch: Nach Kurssturz wieder kaufenswert

Frankfurt (Godmode-Trader.de) - Aufgrund erneut schwacher Hardware-Umsätze sank der Konzernumsatz des Mobilfunkanbieters 1&1 Drillisch im zweiten Quartal leicht um 0,1 Prozent auf 913,5 Mio. Euro. Auch das EBITDA verzeichnete einen Rückgang um 1,5 Prozent auf 172,0 (Vj.: 174,5) Mio. Euro. Für 2019 stellt 1&1 Drillisch aufgrund der verstärkten Nachfrage von Bestandskunden nach LTE-Mobilfunktarifen nun nur noch einen Anstieg der Service-Umsätze um ca. 3 Prozent (bisher: ca. 4 %) in Aussicht. Auch das EBITDA soll nun nur noch um ca. 8 Prozent (bisher: ca. 10 %) zulegen.
Bei einem auf 33,00 (alt: 34,00) Euro reduzierten Kursziel votiert Independent Research weiterhin mit Kaufen. Zum einen eröffne die Zukunft als Mobilfunknetzbetreiber 1&1 Drillisch neue Wachstumsmöglichkeiten. Demgegenüber stehe aber die neu zu errichtende Netzinfrastruktur, was mit erheblichen Kosten und Unsicherheiten behaftet sei, schrieb Analyst Markus Jost.

Aus Sicht der DZ Bank enttäuschten das erste Halbjahr und der zurückgenommene Jahresausblick, der Einmaleffekten geschuldet sei, nur leicht. Operativ laufe das Geschäft stabil. Unsicherheiten bestehen aus Sicht der Frankfurter Bank über den Ausgang eines Rechtsstreits (Anpassung der Vorleistungspreise) und wie der konkrete Businessplan für den Netzwerkaufbau aussehen werde. Man habe einen neuen, stark über dem aktuellen Aktienkurs notierenden Fair Value von 29 (30) Euro ermittelt und hebe das Anlageurteil auf „Kaufen“ („Halten“) an, so die Analysten.

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