WESTWING - Hotstock-Volltreffer hat sich im Kurs verdoppelt

• Westwing Group SE - WKN: A2N4H0 - ISIN: DE000A2N4H07 - Kurs: 14,250 € (XETRA)

Das vierte Quartal brachte die Wende. Westwing meldete am Freitagabend für das vierte Quartal 2025 ein GMV-Wachstum von 9 % auf 163 Mio. EUR und hob im Zuge dessen die Prognose für das bereinigte EBITDA im Gesamtjahr deutlich an. Statt bislang 25 Mio. bis 35 Mio. EUR erwartet der Onlinehändler nun 42 Mio. bis 45 Mio. EUR. Das entspricht einer bereinigten EBITDA-Marge von rund 9 bis 10 % und liegt klar über den bisherigen Markterwartungen.

Solides Gesamtjahr trotz verhaltenem Marktumfeld

Auf Jahressicht zeigt sich ein differenziertes Bild. Das Bruttowarenvolumen stieg 2025 um 2 % auf 507 Mio. EUR, während der Umsatz mit rund 449 Mio. EUR am oberen Ende der Prognosespanne von 425 Mio. bis 455 Mio. EUR erwartet wird. Gegenüber dem Vorjahr entspricht das einem moderaten Plus von 1 %. Angesichts eines weiterhin herausfordernden Konsumumfelds wertet das Management insbesondere die Dynamik zum Jahresende als Signal für eine operative Trendwende.

Treiber des starken Schlussquartals waren laut Unternehmen ein erfolgreiches Black-Week-Geschäft sowie eine hohe Nachfrage im Weihnachtsgeschäft. Das vierte Quartal erwies sich zudem als deutlich profitabler als ursprünglich angenommen und gab damit den Ausschlag für die angehobene Jahresprognose.

Ein zentraler Faktor für die verbesserte Profitabilität ist der weiter steigende Anteil der Westwing Collection. Im Gesamtjahr erhöhte sich der Eigenmarkenanteil um 8 Prozentpunkte auf 63 % des GMV, ein neues Allzeithoch. Bereits im vierten Quartal lag der Anteil bei 61 %. Die stärkere Kontrolle über Design, Einkauf und Preisgestaltung zahlt sich zunehmend aus und stabilisiert die Bruttomargen.

CEO Andreas Hoerning sieht das Unternehmen damit am Übergang in eine neue Phase. "Wir haben die zweite Phase unseres dreistufigen Plans zur Wertsteigerung erfolgreich abgeschlossen und mit hoher Geschwindigkeit die Wachstumshebel der dritten Phase in Gang gesetzt“, erklärte Hoerning. Das starke Schlussquartal sei ein sichtbarer Beleg dafür.

Auch bilanziell hat sich Westwing weiter verbessert. Der Netto-Cashflow belief sich 2025 auf 25 Mio. EUR. Die Netto-Cash-Position stieg damit auf 94 Mio. EUR nach 69 Mio. EUR Ende 2024. Maßgeblich dazu beigetragen hat der positive operative Cashflow, der dem Unternehmen zusätzlichen finanziellen Spielraum für Investitionen und strategische Initiativen verschafft.

Den vollständigen Geschäftsbericht inklusive Ausblick für 2026 will Westwing am 26. März vorlegen. Nach dem starken vierten Quartal dürfte der Markt dabei insbesondere darauf achten, ob sich das GMV-Wachstum beschleunigen lässt und ob die erreichte Profitabilität nachhaltig ist.

Fazit: Chapeau, das Management von Westwing hat in einem schwachen Konsumumfeld eindrucksvoll geliefert. Unser Hotstock hat sich fast verdoppelt. Wollt ihr mehr solcher "heißen" Titel in chatttechnisch aussichtsreicher Position präsentiert bekommen? Dann abonniert unbedingt stock3 Plus! Die Rally der Aktie ist beeindruckend und Kursziele um 20 EUR erscheinen jetzt nicht mehr vermessen. Weitere aktuelle Hotstocks findet ihr auch hier.

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