Wal-Mart Stores: starkes Wachstum im Online-Geschäft

Frankfurt (Godmode-Trader.de) - Die Einschätzung des Analysehauses Independent Research für die Wal-Mart-Aktie (Kursziel: 86,00 (alt: 84,00) US-Dollar) lautet weiterhin „Halten“

Wal-Mart lag mit den Zahlen für das zweite Quartal mehrheitlich im Rahmen ihrer Erwartungen, schrieb Analystin Laura Cherdon in einer Studie von Freitag. Das organische Wachstum bei Walmart U.S. sei erneut erwartungsgemäß ausgefallen und habe das höchste Quartalsniveau seit 2012/13 erreicht. Hierbei habe sich das E-Commerce-Geschäft als sehr stark erwiesen.

Ergebnisseitig hätten laut Cherdon auf der Konzernebene erneut die schwächeren Margen enttäuscht, die auf erhöhte Investitionen vor allem in das Online-Geschäft aber auch auf Preissenkungen resultierten. Für 2017/18 senkte das Management den Ausblick für den berichtigen Gewinn je Aktie auf die Spanne 4,18 bis 4,28 (alt: 4,20 bis 4,40) US-Dollar.

Positiv wertet Independent Research die erneut starke organische Umsatzentwicklung in den USA bzw. das hohe Wachstum im Online-Geschäft. Die erhöhten Investitionen in diesem Bereich seien auch auf die deutliche Ausweitung des (Online-)Lebensmittelgeschäfts von Amazon.com zurückzuführen. Auf Grund der dadurch verstärkten Wettbewerbsintensität (neben den Discountern) und der weiter zu erwartenden Margenbelastungen bleibe das Votum auf „Halten“.