Wal-Mart Stores: Ausgewogenes Chance-Risiko-Verhältnis

Frankfurt (Godmode-Trader.de) - Die Zahlen des weltgrößten Handelskonzerns Wal-Mart Stores zum vierten Quartal 2017/18 (31.01.) lagen beim berichteten Umsatz im Rahmen der Erwartungen, übertrafen diese jedoch beim absatzgetriebenen organischen Wachstum bei Walmart U.S. erneut deutlich. Allerdings enttäuschte das E-Commerce-Geschäft.

Ergebnisseitig enttäuschte das berichtete Konzern-EBIT, das von höheren operativen Aufwendungen belastet war. Das berichtete Nettoergebnis litt zusätzlich unter Einmalaufwendungen durch frühzeitige Schuldentilgung. In 2017/18 verfehlte der Konzern dementsprechend die Guidance für das berichtete EPS, konnte diese beim bereinigten EpS jedoch erreichen.

Die Wal-Mart-Aktie reagierte mit einem deutlichen Kursrückgang auf das Zahlenwerk, was Ihrer Einschätzung nach neben einem schwächeren E-Commerce-Geschäft auf den schlechter als vom Markt erwarteten Ausblick zurückzuführen sei, so Analystin Laura Cherdron in einer Studie von Mittwoch. Dem stünden jedoch anhaltende Verbesserungstendenzen beim organischen Wachstum entgegen. Independent Research votiert daher bei einem neuen Kursziel von 100,00 (alt: 106,00) US-Dollar weiterhin mit „Halten“ für die Aktie von Wal-Mart.

Ähnlich äußerten sich die Analysten der UBS. Das vierte Quartal sei zwar insgesamt durchwachsen verlaufen, aber der Einzelhändler komme mit der Wende zum Positiven weiter voran. Das Chance-Risiko-Verhältnis bezeichnete die UBS als ausgewogen. Die Schweizer Großbank hat das Kursziel für Wal-Mart von 105 auf 103 US-Dollar gesenkt und die Bewertung auf „Neutral“ belassen.