United Internet: Günstige Einstiegsgelegenheit

Frankfurt (Godmode-Trader.de) - Die DZ Bank die Aktie von United Internet nach Zahlenvorlage auf „Kaufen“ belassen. Das Kursziel liegt bei 52,00 Euro.

Analyst Peter Spengler von der DZ Bank lobte am Donnerstag, die Jahresbilanz des Unternehmens sei sehr solide. Umsatz und Ergebnis kletterten wie angepeilt kräftig. Die Dividende soll nun um ein Sechstel auf 70 Cent je Aktie steigen. Die Neukundengewinnung betrug im Gesamtjahr bei 930.000 und konnte damit das Ziel von 880.000 deutlich übertreffen. Die wesentlichen Impulse im vierten Quartal kamen von den Geschäftsaktivitäten DSL und Consumer Applications.

Für 2016 stellt das Management einen Konzernumsatz von rund 4 Mrd. Euro und ein EBITDA von rund 850 Mio. Euro (Konsens: 872 Mio. EUR) in Aussicht. Parallel plant man rund 800.000 Nettoneukunden. Aus Sicht der DZ Bank ist dieser Erstausblick als konservativ zu interpretieren und United wird nach Erachten Spenglers am Ende mehr Kunden oder EBITDA präsentieren.

Der Experte verweist hier explizit auf den Track-Record der letzten Jahre, bei dem jedes Jahr mit dem H1-Bericht der Ausblick angehoben worden sei. Zusätzlich habe das Management auf der Analystenveranstaltung bereits qualitativ positive Aussagen zum ersten Quartal 2016 getroffen.

Laut Analyst Spengler ist der aktuell deutliche Kursrückgang fundamental nicht nachzuvollziehen, er sieht bei United Internet daher eine günstige Kaufgelegenheit.