Talanx: Kaufempfehlung bestätigt

Hamburg (BoerseGo.de) - Die Hamburger Sparkasse (Haspa) hat ihre Kaufempfehlung für die Aktie von Talanx nach Zahlen bestätigt.

Im Gegensatz zu seiner Tochter Hannover Rück habe Talanx nicht mit dem Geschäftsbericht überzeugen können, urteilen die Experten. Der Konzern habe sein mittelfristiges Ergebnisziel von einem jährlichen Ergebnisanstieg um 10 Prozent auf einen Ergebnisanstieg im mittleren einstelligen Prozentbereich reduziert.

Die Reaktion des Kapitalmarktes fokussierte sich nach Ansicht der Haspa vor allem auf die Belastungen im deutschen Erstversicherungsgeschäft, die - zusammen mit dem Zinsumfeld - dafür sorgten, dass der Vorstand sich eher verhalten zu den mittelfristigen Gewinnsteigerungsmöglichkeiten geäußert habe. Das sehr moderate Bewertungsniveau - der Konzern notiert trotz Erzielung einer Eigenkapitalrendite oberhalb der Kapitalkosten unter Buchwert - bietet aber aus Sicht der Haspa eine gute Kompensation für eine verhaltene Ergebnisentwicklung.